Ο λόγος γίνεται για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με βασικό χαρακτηριστικό την διανομή μερίσματος στους μεριδιούχους τους κάθε χρόνο.

Τα προιόντα αυτά διατίθενται για συγκεκριμένη χρονική περίοδο, μετά το πέρας της οποίας δεν είναι δυνατή η απόκτηση μεριδίων, παρά μόνον η ρευστοποίηση.

Τα βασικά χαρακτηριστικά

Το ελάχιστο ποσό της επένδυσης είναι πολύ χαμηλό, καθώς μπορεί να ξεκινά ακόμη και από τα 1.000 ευρώ.

Μέσω των συγκεκριμένων αμοιβαίων κεφαλαίων ο αποταμιευτής τοποθετείται σε ένα χαρτοφυλάκιο κρατικών και εταιρικών ομολόγων και κάθε χρόνο λαμβάνει μέρισμα.

Οι τράπεζες θεωρούν ότι η τρέχουσα συγκυρία είναι ιδανική για την απόκτηση μεριδίων από αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας λόγω των υψηλών αποδόσεων που έχουν διαμορφωθεί στην αγορά ομολόγων.

Με δεδομένο ότι ο διαχειριστής του εκάστοτε αμοιβαίου κεφαλαίου διακρατεί τα ομόλογα στα οποία επενδύει μέχρι τη λήξη τους, ο επενδυτής κλειδώνει μία υψηλή απόδοση.

Κίνδυνος και απόδοση

Αρκεί οι εκδότες των ομολόγων να μην πτωχεύσουν στο διάστημα της επένδυσης, το οποίο στα διαθέσιμα προϊόντα ανέρχεται σε 5 έτη.

Ακόμη όμως και σε αυτήν την περίπτωση ο κίνδυνος περιορίζεται λόγω της διασποράς του χαρτοφυλακίου σε πολλούς τίτλους.

Σημειώνεται ότι υπάρχει η δυνατότητα ρευστοποίησης των αμοιβαίων κεφαλαίων οποτεδήποτε, ωστόσο τότε ο μεριδιούχος θα πουλήσει με βάση τις τρέχουσες αποτιμήσεις των ομολόγων και μπορεί να γράψει ζημιά.

Αν διατηρήσει όμως το προϊόν μέχρι το τέλος, σε ένα βασικό σενάριο θα λάβει ένα ικανοποιητικό συνολικό κεφαλαιακό κέρδος.

Ειδικά στην περίπτωση που τα επιτόκια στην Ευρωζώνη ξεκινήσουν την πτωτική τους πορεία κάποια στιγμή τους επόμενους μήνες, γεγονός που θα οδηγήσει σε αυξήσεις των τιμών τους.

Επιπρόσθετη ώθηση στις τιμές θα δώσει και η αναμενόμενη επιστροφή του Ελληνικού Δημοσίου σε επενδυτική βαθμίδα κάποια στιγή μέσα στη χρονιά.

Τα εκτιμώμενα μερίσματα

Με δεδομένο ότι τα ομόλογα διακρατούνται έως τη λήξη τους, οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να εκτιμήσουν ποιο θα είναι το ετήσιο μέρισμα που θα διανέμουν στους επενδυτές.

Αναλυτικότερα, τα τρία διαθέσιμα αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας, πενταετούς διάρκειας, αναμένεται να προσφέρουν τα ακόλουθα ετήσια μερίσματα το 2023:

- EUROBANK DIS GF TARGET MATURITY III - Διαθέσιμο έως 17/3 από τη Eurobank: Ετήσιο μέρισμα 3,10%

- Α/Κ ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME ΙΙ 5ετές – Ομολογιακό - Θα είναι διαθέσιμο από τις 17/2 από την Εθνική Τράπεζα - Ετήσιο μέρισμα 3%

- Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2028 Ευρωπαϊκό Ομολογιακό - Διαθέσιμο από την Τράπεζα Πειραιώς έως τις 28/2 - Ετήσιο μέρισμα 3%.