Καθώς μπαίνουμε στην τελική ευθεία για την έναρξη του κύκλου αποκλιμάκωσης των επιτοκίων στην ευρωζώνη, που θα οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα τις αποδόσεις του προϊόντων σταθερού εισοδήματος, οι αποταμιευτές έχουν την ευκαιρία να κλειδώσουν υψηλά κέρδη για χρονικό διάστημα πέραν του 2024.

Μία επιλογή που μπορεί να αποδειχθεί εξαιρετικά συμφέρουσα είναι τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, που επενδύουν σε τίτλους με υψηλά ακόμη τοκομερίδια.

Γιατί συμφέρουν

Μπορεί οι αποδόσεις των ομολόγων να έχουν υποχωρήσει από τα υψηλά τους, ωστόσο παραμένουν σημαντικά πιο πάνω από τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων.

Αυτό σημαίνει ότι οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να κλειδώσουν τους τόκους που θα λάβουν για ένα διάστημα ακόμη και 5 ετών.

Επιπλέον, όταν θα ξεκινήσει η μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ, οι τιμές των ομολόγων στα οποία επενδύουν θα σημειώσουν άνοδο.

Ως εκ τούτου, όσοι αποκτήσουν μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν σε ομόλογα θα κερδίσουν διπλά:

- Πρώτον, από τα τοκομερίδια που θα υπολογίζονται με βάση τις κλειδωμένες αποδόσεις κατά την αγορά των ομολόγων

- Δεύτερον, από τα κεφαλαιακά κέρδη που θα σημειώσουν τα ομόλογα όταν οι αποδόσεις τους θα αρχίσουν να πέφτουν

Σημειώνεται ότι τα προϊόντα της κατηγορίας δεν προσφέρουν εγγύηση στο αρχικό κεφάλαιο της επένδυσης.

Ωστόσο, για να σημειωθούν απώλειες, θα πρέπει να προκύψει κύμα πτωχεύσεων από τους εκδότες των τίτλων στα οποία επενδύουν. Κάτι που δεν είναι πιθανό, με βάση τα σημερινά δεδομένα.

Οι επιλογές των επενδυτών

Τα πιο δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία λανσάρουν σε τακτική βάση πλέον οι τράπεζες διατίθενται σε προκαθορισμένους περιόδους και έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης.

Τότε το ενεργητικό τους ρευστοποιείται και το προϊόν της ρευστοποίησης διανέμεται στους μεριδιούχους.

Οι τράπεζες συστήνουν στους επενδυτές που αποκτούν αυτού του τύπου τα αμοιβαία κεφάλαια να τα διακρατούν έως τη λήξη τους, ώστε να μεγιστοποιήσουν το όφελός τους και να μην χάσουν από βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις, που μπορεί να ρίξουν τις τιμές των ομολόγων.

Αυτήν τη στιγμή διατίθενται αμοιβαία κεφάλαια διάρκειας 18, 24 και 60 μηνών. Πρόκειται για τα εξής:

Εθνική Τράπεζα

Διαθέτει το ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME ΙΙΙ 18months - Ομολογιακό έως και τις 15 Ιανουαρίου 2024.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι διάρκειας 18 μηνών και η συνολική εκτιμώμενη απόδοση στη λήξη ανέρχεται σε 2,9% έως 3,4%.

Δηλαδή, η μέση ετησιοποιημένη απόδοση σε αυτό το διάστημα υπολογίζεται με τα σημερινά δεδομένα μεταξύ 1,93% και 2,27%.

Alpha Bank

Θα διαθέτει το «ALPHA TARGET MATURITY VI 2026 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» από τις 2 έως τις 26 Ιανουαρίου 2024.

Πρόκειται για αμοιβαίο κεφάλαια διάρκειας 2 ετών με εκτιμώμενη συνολική απόδοση από 4,6% έως 5%.

Δηλαδή η μέση ετησιοποιημένη απόδοση σε αυτό το διάστημα αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 2,3% και 2,5%.

Τράπεζα Πειραιώς

Διαθέτει έως και τις 29 Δεκεμβρίου το «Πειραιώς Α/Κ Εισοδήματος 2025 Ευρωπαϊκό Ομολογιακό».

Πρόκειται για αμοιβαίο κεφάλαιο διάρκειας 18 μηνών με εκτιμώμενη συνολική απόδοση 4,2%.

Δηλαδή το ετησιοποιημένο όφελος αναμένεται να διαμορφωθεί στο 2,8%.

Eurobank

Διαθέτει έως και τις 29 Φεβρουαρίου 2024 το αμοιβαίο κεφάλαιο «GF Target Maturity VΙΙ Ομολογιακό».

Είναι 5ετούς διάρκειας και δύναται κάθε χρόνο να διανείμει μέρισμα στους μεριδιούχους.

Για το πρώτο έτος η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 3%.

Στο μετριοπαθές σενάριο, δηλαδή στο βασικό, η μέση ετήσια απόδοση αναμένεται να ανέλθει στο 4,47%.