Σύμφωνα με δημοσιεύματα στον ξένο τύπο, οι Ευρωπαίοι ηγέτες φαίνεται ότι καταλήγουν στην εφαρμογή του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων (PSI) με αύξηση του «κουρέματος» από το 21% στο 50%.

Το κόστος για τις ελληνικές τράπεζες

Οι ζημιές για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα από αυτήν την απόφαση αναμένεται να ξεπεράσουν τα 14 δισ. ευρώ έναντι 6 δισ. ευρώ που προέβλεπε η συμφωνία της 21ης Ιουλίου.

Στο ποσό αυτό θα πρέπει να προστεθούν οι ζημιές που θα προκύψουν από τον έλεγχο της Blackrock στα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών, από τον οποίο θα κριθεί η επάρκεια των προβλέψεων που έχουν σχηματίσει έναντι των «κόκκινων» δανείων.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς, οι απώλειες από τις διαγραφές στις οποίες θα αναγκαστούν να προχωρήσουν οι τράπεζες για τα δάνεια σε καθυστέρηση, θα ανέλθουν κατ΄ ελάχιστον στο επίπεδο των 10 δισ. ευρώ.

Δηλαδή η συνολική απομείωση για Blackrock και «κούρεμα» στο χρέος θα ξεπεράσει τα 24 δισ. ευρώ, κεφάλαια που είναι εξαιρετικά δύσκολο να βρεθούν στο σύνολό τους από την ελεύθερη αγορά.

Προς κρατικοποίηση όσοι δεν αντέξουν

Το έλλειμμα χρηματοδότησης θα κληθεί να καλύψει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το οποίο αναμένεται να έχει στη διάθεσή του για το σκοπό αυτό κεφάλαια 30 δισ. ευρώ.

Ανάλογα με το ύψος των αυξήσεων κεφαλαίου στις οποίες θα συμμετάσχει το ΤΧΣ, θα εξαρτηθεί το ποσοστό που θα αποκτήσει σε κάθε τράπεζα.

Το σίγουρο είναι ότι η αγορά των νέων κοινών μετοχών που θα εκδοθούν θα πραγματοποιηθεί σε πολύ χαμηλές τιμές, με αποτέλεσμα τη σημαντική μείωση των ποσοστών των σημερινών μετόχων των τραπεζών.

Οι ζημιές ανά τράπεζα

Εφόσον το «κούρεμα» διαμορφωθεί στα επίπεδα του 50%, οι συνολικές ζημιές λόγω PSI θα ανέλθουν για την Εθνική Τράπεζα στα 3,1 δισ. ευρώ, για τις Alpha – Eurobank στα 2,8 δισ. ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 2,4 δισ. ευρώ.

Με το συγκεκριμένο ύψος απομειώσεων οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας αναμένεται να υποχωρήσουν κάτω από τα ελάχιστα επιτρεπτά επίπεδα του 8%, πήχης που σύμφωνα με τον προγραμματισμό της Τράπεζας της Ελλάδος θα ανέβει στο 10% από το νέο έτος.

Πάντως, με την παρέμβαση του ΤΧΣ στην αγορά διασφαλίζονται οι καταθέσεις στις τράπεζες, οι οποίες μέσω της ανακεφαλαιοποίησής τους θα παραμείνουν υγιείς και θα επιδιώξουν τη σταδιακή επανασύνδεσή τους με τις αγορές.

Μόνοι χαμένοι σε μία τέτοια περίπτωση θα είναι οι σημερινές διοικήσεις και οι υφιστάμενοι μέτοχοι των τραπεζών.