Στη διάθεση του αποταμιευτικού κοινού βρίσκεται εδώ και λίγες ημέρες από την Τράπεζα Πειραιώς ένα νέο προϊόν που υπόσχεται υψηλές αποδόσεις για τα επόμενα 3 χρόνια.
Πρόκειται για το νέο ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο προκαθορισμένης διάρκειας, το οποίο θα είναι διαθέσιμο στους ενδιαφερόμενους έως και το τέλος Φεβρουαρίου.
Απευθύνεται σε συντηρητικούς αποταμιευτές, που θέλουν να εξασφαλίσουν ένα υψηλό παθητικό εισόδημα από τα χρήματά τους και κατά την περίοδο που τα επιτόκια στην ευρωζώνη θα έχουν υποχωρήσει σημαντικά.
Πώς λειτουργεί
Το νέο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει την ονομασία «Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2028 (ΙΙΙ) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό» και θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς έως και τις 28 Φεβρουαρίου.
Σκοπός του, με βάση το κανονισμό του, είναι η αύξηση της αξίας των επενδύσεων κυρίως από εισόδημα, δηλαδή από τους τόκους που θα εισπραχθούν μέσω των τοποθετήσεών του σε ομόλογα.
Απευθύνεται σε επενδυτές που έχουν μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα και επιθυμούν να διακρατήσουν την επένδυσή τους μέχρι και τις 29 Φεβρουαρίου 2028, οπότε το ενεργητικό θα ρευστοποιηθεί.
Μέσω των επενδύσεών του, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπόσχεται ένα τακτικό εισόδημα κάθε χρόνο, μέσω της διανομής μερίσματος στους μεριδιούχους.
Για την χρήση 2025 η ενδεικτική εκτιμώμενη μερισματική απόδοση προβλέπεται να είναι μεταξύ 1,80% και 2,20% σε ετησιοποιημένη βάση.
Με δεδομένο ωστόσο, ότι το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου θα παραμείνει σε μεγάλο βαθμό σταθερό σε όλη τη διάρκειά του, ανάλογες αναμένεται να είναι οι επιδόσεις τόσο κατά το δεύτερο, όσο και κατά τον τρίτο χρόνο της ζωής του.
Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου
Συγκεκριμένα, κατά την έναρξη των επενδύσεών η μέση ληκτότητα του χαρτοφυλακίου θα προσεγγίζει
τα 3 έτη, ενώ οι ομολογιακοί τίτλοι θα διακρατούνται μέχρι τη λήξη τους.
Με τον τρόπο αυτό, οι διαχειριστές του μπορούν να διατυπώσουν ασφαλείς προβλέψεις για την απόδοση που θα πετύχουν για λογαριασμό των επενδυτών, μιας και γνωρίζουν πόσους τόκους θα εισπράξουν και πότε θα πάρουν το 100% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων.
Αυτή η προβλεψιμότητα συνδέεται με τις αποδόσεις στην λήξη [yield to maturity] στα υπό επένδυση ομόλογα που συνθέτουν το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Η μόνη περίπτωση να πέσουν έξω οι εκτιμήσεις αυτές είναι να υπάρξουν μέσα στην ερχόμενη τριετία πολλαπλές πτωχεύσεις των εκδοτών που θα επιλεγούν.
Ως προς τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, το 80% θα αποτελείται από ευρωπαϊκά και το 20% από ελληνικά ομόλογα, με το 90% να είναι εταιρικά και το 10% κρατικά.
Σημειώνεται ότι ο επενδυτής δεν εγκλωβίζεται στο συγκεκριμένο προϊόν για 3 έτη. Μπορεί ανά πάσα στιγμή να ρευστοποιήσει τα μερίδιά του.
Ωστόσο, σε αυτήν την περίπτωση θα πρέπει να πληρώσει προμήθεια ίση με το 2% της αξίας τους.
Κατά τα άλλα, εφαρμόζεται σε όλες τις περιπτώσεις προμήθεια διάθεσης ίση με το 0,20% του προς επένδυση ποσού.
Οι άλλες λύσεις
Το επόμενο διάστημα και οι άλλες τράπεζες αναμένεται να λανσάρουν αντίστοιχα αμοιβαία κεφάλαια, προς κάλυψη της ανάγκης για υψηλές αποδόσεις σε ορίζοντα 2 - 5 ετών.
Από την άλλη, μέχρι και τις 31 Ιανουαρίου θα είναι διαθέσιμο το αμοιβαίο κεφάλαιο της Εθνικής Τράπεζας με την ονομασία «ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME IX 24months - Ομολογιακό».
Πρόκειται για ένα προϊόν 2ετούς διάρκειας, το οποίο λειτουργεί όπως και το προαναφερθέν αμοιβαίο κεφάλαιο της Πειραιώς, με τη διαφορά ότι δεν διανέμει κάθε χρόνο μέρισμα.
Το ενεργητικό του θα ρευστοποιηθεί μετά από 2 έτη και θα διανεμηθεί στους μεριδιούχους του.
Η Εθνική τράπεζα υπολογίζει ότι το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα πετύχει σε βάθος δύο ετών απόδοση μεταξύ 2,5% και 3,10% ή 1,25% - 1,55% κατ΄ έτος.
Η προμήθεια εισόδου στο προϊόν ανέρχεται σε 0,3% επί του ποσού της επένδυσης.
Από εκεί και πέρα, ο μεριδιούχος αφήνει τα χρήματά του να δουλέψουν μέσω του αμοιβαίου κεφαλαίου και στη λήξη του στις 29 Ιανουαρίου 2027, θα πάρει πίσω την καθαρή αξία των μεριδίων του.
Μπορεί όμως ανά πάσα στιγμή εάν το επιθυμεί να διακόψει την αποταμίευσή του, ρευστοποιώντας τις θέσεις του, μερικώς ή ολικώς.
Σε αυτήν την περίπτωση, της πρόωρης αποχώρησης, θα πρέπει να καταβάλλει προμήθεια 1,5% επί του ποσού που εισπράττει.