Πρόκειται για ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο διάρκειας 5 ετών, το οποίο θα ξεκινήσει να διατίθεται από την Alpha Bank σε όλους τους αποταμιευτές από τις αρχές Απριλίου.

Απευθύνεται σε συντηρητικούς καταθέτες με το συγκεκριμένο χρονικό ορίζοντα επένδυσης, οι οποίοι χωρίς ιδιαίτερο κίνδυνο για το αρχικό τους κεφάλαιο επιζητούν υψηλά επιτόκια για μεγάλο διάστημα.

Η συγκυρία

Η τρέχουσα συγκυρία είναι ευνοϊκή για αυτού του τύπου τις τοποθετήσεις για δύο λόγους:

- Πρώτον, οι αποδόσεις στα ομόλογα παραμένουν ακόμη υψηλές, καθώς δεν έχει ολοκληρωθεί ο τρέχων κύκλος υποχώρησης των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες

- Δεύτερον, το κόστος του χρήματος στο πιο πιθανό σενάριο θα συνεχίσει να μειώνεται μέχρι το τέλος του 2025 και με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις θα παραμείνει στα νέα χαμηλά του για τουλάχιστον τρία χρόνια

Άρα όποιος αγοράζει σήμερα ομόλογα κλειδώνει τις τρέχουσες αποδόσεις στη λήξη και ταυτόχρονα προσδοκά σε κεφαλαιακές υπεραξίες από την άνοδο της τιμής τους όταν τα επιτόκια υποχωρήσουν.

Αυτές τις συνθήκες επιχειρεί να εκμεταλλευτεί το νέο ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο της Alpha Bank με την ονομασία ALPHA (LUX)TARGET MATURITY I 2030, που θα αρχίσει να διατίθεται από τα καταστήματά της σε περίπου δύο εβδομάδες από σήμερα.

Πρόκειται για αμοιβαίο κεφάλαιο, που ξεχωρίζει ως προς τα εξής:

- Έχει προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης, σε 5 χρόνια από σήμερα, δηλαδή την άνοιξη του 2030

- Κάθε χρόνο θα διανέμει μέρισμα στους μεριδιούχους από τους τόκους που θα εισπράττει από τις τοποθετήσεις του σε ομόλογα

Η απόδοση και η στρατηγική

Το προϊόν δεν παρέχει εγγύηση ούτε στο αρχικό κεφάλαιο της επένδυσης ούτε στην απόδοση. Ωστόσο, οι μεριδιούχοι είναι αρκετά προστατευμένοι.

Κι αυτό διότι:

Πρώτον, το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων που επιλέγονται χαρακτηρίζεται από μεγάλη διασπορά. Έτσι, ο κίνδυνος απωλειών περιορίζεται σημαντικά.

Δεύτερον, όσοι ομολογιακοί τίτλου επιλεγούν θα λήξουν πριν την 5ετία

Τρίτον, το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου θα παραμείνει σε μεγάλο βαθμό σταθερό

Με αυτά τα δεδομένα, οι διαχειριστές του ξέρουν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια τη μελλοντική αξία του χαρτοφυλακίου ομολόγων στη λήξη της 5ετίας.

Μπορούν να την υπολογίσουν, καθώς γνωρίζουν πόσους τόκους θα εισπράξουν από τα ομόλογα που θα επιλέξουν και πότε θα πάρουν πίσω την ονομαστική τους αξία.

Με λίγα λόγια είναι γνωστή η μέση απόδοση στη λήξη του καλαθιού των ομολογιακών τίτλων που επιλέγονται.

Σύμφωνα με πληροφορίες λοιπόν, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα υπόσχεται μία απόδοση κάθε χρόνο έως και το 2030 στην περιοχή του 1,8%, με ετήσια πληρωμή μερίσματος.

Έτσι, όταν τα επιτόκια στην αγορά καταθέσεων θα βρίσκονται κάτω από το 1%, οι μεριδιούχοι του αμοιβαίου κεφαλαίου θα κερδίζουν τουλάχιστον διπλάσιες αποδόσεις κάθε χρόνο.

Ο ανταγωνισμός

Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας προσφέρουν αυτήν την περίοδο και άλλες τράπεζες.

Τα βασικά χαρακτηριστικά τους είναι τα εξής:

- Διετή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια

Αυτή τη στιγμή είναι διαθέσιμα δύο ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας, ίσης με 2 έτη. Πρόκειται για τα εξής:

1. (LF) Target Maturity V Bond Fund

Θα διατίθεται από τη Eurobank έως και τις 31 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως την 1η Απριλίου του 2027.

Υπόσχεται συνολική απόδοση από 3,40% έως 4,00% στη 2ετία.

2. ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME XΙ 24months - Ομολογιακό

Θα διατίθεται από την Εθνική Τράπεζα έως και τις 17 Απριλίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως στις 16 Απριλίου 2027.

Η Εθνική Τράπεζα υπολογίζει ότι το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα πετύχει σε βάθος δύο ετών απόδοση μεταξύ 3,2% και 3,80% ή 1,6% - 1,9% κατ΄ έτος.

- Τριετές ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο

Το Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2028 (ΙΙΙ) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς έως και τις 28 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 3 ετών και θα ρευστοποιηθεί στις 29 Φεβρουαρίου 2028.

Το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο υπόσχεται ένα τακτικό εισόδημα κάθε χρόνο, μέσω της διανομής μερίσματος στους μεριδιούχους.

Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση προβλέπεται να είναι μεταξύ 1,80% και 2,20% σε ετησιοποιημένη βάση.

Ως εκ τούτου σε βάθος τριετίας η συνολική απόδοση αναμένεται να κυμανθεί από 5,4% έως 6,6%.