Επιβεβαιώθηκαν οι εκτιμήσεις των αγορών για την όγδοη μείωση των επιτοκίων του ευρώ από τον περασμένο Ιούνιο, που θα έχει άμεσες επιπτώσεις σε καταθέτες και δανειολήπτες.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) κούρεψε τους παρεμβατικούς της δείκτες κατά 25 μονάδες βάσης, με το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων να διαμορφώνεται πλέον στο 2%.
Πρόκειται για επίπεδα χαμηλότερα κατά 50% σε σχέση με το ηψηλό, στο οποίο είχε φτάσει κατά την περίοδο αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη.
Τι θα γίνει στην Ελλάδα
Ο συγκεκριμένος δείκτης είναι ο πλέον κρίσιμος για την πορεία του κόστους χρήματος στη χώρα μας.
Μετά την απόφαση της ΕΚΤ αναμένονται νέες μειώσεις στις αποδόσεις των προθεσμιακών καταθέσεων και των εντόκων γραμματίων, όσο και στα επιτόκια των δανείων.
Χαμένοι λοιπόν από αυτήν την εξέλιξη είναι οι αποταμιευτές και κερδισμένοι οι περισσότεροι δανειολήπτες.
Αναλυτικότερα, οι μεταβολές των επιτοκίων στην Ελλάδα το αμέσως επόμενο διάστημα θα έχουν τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:
- Έντοκα γραμμάτια
Στις δύο τελευταίες δημοπρασίες το προηγούμενο 10ήμερο, οι αποδόσεις των εξάμηνων και ετήσιων τίτλων που διέθεσε το δημόσιο ήταν μειωμένες.
Κινήθηκαν γύρω από το 1,8% όταν μέχρι πριν από ένα περίπου χρόνο έπαιζαν στο 3,5% ή και υψηλότερα.
Πλέον στη δευτερογενή αγορά τα έντοκα γραμμάτια είναι διαθέσιμα με αποδόσεις της τάξης του 1,6% - 1,7%.
Άρα όσοι τα αποκτήσουν από εδώ και στο εξής, είτε πρωτογενώς, στις επόμενες δημοπρασίες ή στη δευτερογενή αγορά, θα κερδίζουν λιγότερους τόκους.
Μέσα στο καλοκαίρι εκτιμάται ότι τα επιτόκια των βραχυπρόθεσμων κρατικών τίτλων θα κινηθούν προς την περιοχή του 1,5%.
- Καταθέσεις
Για τους λογαριασμούς πρώτης ζήτησης δεν χρειάζεται να κάνουμε κάποια αναφορά.
Τα επιτόκιά τους θα συνεχίσουν να είναι μηδενικά ή ελάχιστες μονάδες βάσης πάνω από το 0%.
Αυτό που θα επηρεάσει ωστόσο αρκετούς καταθέτες είναι η πολιτική που θα εφαρμόσουν οι τράπεζες στις προθεσμιακές καταθέσεις, όπου οι ιδιώτες έχουν σήμερα τοποθετημένα περί τα 33 δισ. ευρώ.
Τα πιστωτικά ιδρύματα έχουν προχωρήσει μέσα στο 2025 σε αναπροσαρμογές στα επιτόκια που προσφέρουν.
Στα 12μηνα προγράμματα στους συστημικούς ομίλους οι αποδόσεις στις περισσότερες περιπτώσεις κινούνται γύρω από το 0,6% - 0,8%.
Αυτός όμως δεν είναι ο πάτος. Μετά τη νέα μείωση των δεικτών της ΕΚΤ, οι τράπεζες αναμένεται να προχωρήσουν σε νέες περικοπές, αρχής γενομένης από τον Ιούνιο.
Φυσικά, όσοι έχουν ήδη κλείσει τα χρήματά τους σε μία προθεσμιακή κατάθεση δεν επηρεάζονται.
Οι μειώσεις στα επιτόκια που θα ακολουθήσουν αφορούν όσους ανοίξουν από εδώ και στο εξής νέο λογαριασμό προθεσμίας.
- Δάνεια
Ως προς τα παλαιά δάνεια, κερδίσμένοι θα βγουν όσοι έχουν επιλέξει πρόγραμμα κυμαινόμενου επιτοκίου, συνδεδεμένου με οποιονδήποτε ευρωπαϊκό δείκτη αναφοράς.
Πρόκειται κατά κύριο λόγο για τους δείκτες euribor 1 και 3 μηνών, οι οποίοι ήδη από τα υψηλά τους υποχωρούν κατά 200 μονάδες βάσης περίπου.
Η υποχώρησή τους ωστόσο μετά την τελευταία απόφαση της ΕΚΤ θα συνεχιστεί, με τους αναλυτές να βλέπουν περιθώριο αποκλιμάκωσής τους μέχρι και 50 μονάδες βάσης από τα τρέχοντα επίπεδα.
Ως προς τις νέες χορηγήσεις, αναμένεται επίσης αποκλιμάκωση των επιτοκίων.
Εκτιμάται ότι οι τράπεζες θα λανσάρουν πιο προνομιακά προϊόντα, ειδικά στη λιανική, όπου η ζήτηση παραμένει υποτονική.
Δεν αποκλείεται να δούμε ακόμη πιο χαμηλά σταθερά επιτόκια στα στεγαστικά δάνεια, καθώς οι εκταμιεύσεις κινούνται κάτω του επιθυμητού μέχρι στιγμής, παρά την αύξησή τους από πέρυσι.
