Απώλειες άνω του 36% έχει σημειώσει ο γενικός δείκτης στο χρηματιστήριο της Αθήνας από τα υψηλά του 2020 και τις 948,6 μονάδες, βυθίζοντας στο κόκκινο και τα αμοιβαία κεφάλαια.
Η θεωρία λέει ότι οι επαγγελματίες διαχειριστές πετυχαίνουν καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με την απευθείας τοποθέτηση σε μετοχές, καθώς βάση των μοντέλων που χρησιμοποιούν στοχεύουν στα εξής:
- Σε υψηλότερες αποδόσεις με δεδομένο ένα επίπεδο ρίσκο
- Σε χαμηότερο ρίσκο με δεδομένη μία συγκεκριμένη απόδοση
Δηλαδή εάν εμπιστευτείτε τα χρήματά σας σε μία ΑΕΔΑΚ για τη διαχείρισή τους, θα κερδίσετε περισσότερα ή θα χάσετε λιγότερα σε σχέση με το αν επενδύατε απευθείας στις αγορές.
Τι έδειξε η τρέχουσα συγκυρία
Από τις 24 Ιανουαρίου 2020 έως και τις 10 Μαρτίου 2020 ο γενικός δείκτης του ΧΑ υποχώρησε κατά 33,77%.
Την ίδια περίοδο η απόδοση των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού, που διατίθενται στην ελληνική αγορά κυμάνθηκε από -26,46% έως και -35,30%.
Δεν πέτυχαν δηλαδή όλα τα αμοιβαία κεφάλαια να «κερδίσουν» το γενικό δείκτη του χρηματιστηρίου.
Ειδικότερα, από τα συνολικά 40 αμοιβαία κεφάλαια:
- 18 αμοιβαία κεφάλαια σημείωσαν απώλειες μεγαλύτερες του γενικού δείκτη
- 22 αμοιβαία κεφάλαια σημείωσαν πτώση μικρότερη του γενικού δείκτη
Δηλαδή σχεδόν οι μισοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν τα πήγαν καλύτερα από την αγορά.
Θα πρέπει να σημειώσουμε όμως ότι υπάρχει ένα ελαφρυντικό. Αυτό είναι η πολύ μεγάλη πτώση των τραπεζικών μετοχών το ίδιο διάστημα, ο δείκτης των οποίων υποχώρησε κατά 46,75% το ίδιο διάστημα.
Αν λάβουμε υπόψιν μας ότι ένα μέρος του ενεργητικού των αμοιβαίων κεφαλαίων τοποθετείται σε μετοχές του τραπεζικού κλάδου, μπορεί ενδεχομένως οι επιδόσεις τους να μην είναι και τόσο κακές.
Με δεδομένη πάντα την πολύ μεγάλη πτώση των τιμών των μετοχών.