Αποδόσεις σημαντικά πιο υψηλές από τις προθεσμιακές καταθέσεις συνεχίζουν να προσφέρουν τα έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου, παρά την υποχώρησή τους.
Ο λόγος γίνεται για τους κρατικούς τίτλους, συνολικά 12 στον αριθμό, που είναι αυτήν τη στιγμή διαθέσιμοι μέσω της δευτερογενούς αγοράς.
Πρόσβαση σε αυτούς έχουν όλοι οι αποταμιευτές, ακόμη και με ποσά της τάξης των 5.000 ευρώ ή χαμηλότερα, αποτελώντας με τον τρόπο αυτό μια ασφαλή και ταυτόχρονα πολύ αποδοτική επιλογή.
Οι αποδόσεις
Βέβαια, το όφελος σε τόκους δεν έχει σχέση με όσα είδαμε στα τέλη του 2023 και μέχρι την άνοιξη του 2024.
Εκείνη την περίοδο οι αποδόσεις στα έντοκα γραμμάτια είχαν προσεγγίσει ακόμη και το 4%.
Μετά την εκκίνηση ωστόσο της διαδικασίας αποκλιμάκωσης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), τα δεδομένα έχουν αλλάξει σημαντικά.
Πλέον, τα επιτόκια στους διαθέσιμους τίτλους δεν ξεπερνούν σε καμία περίπτωση το 2,7%, ενώ όσο μεγαλώνει το διάστημα της αποταμίευσης, δηλαδή ο χρόνος που απομένει μέχρι να λήξει το έντοκο γραμμάτιο, τόσο μειώνεται η απόδοση.
Ο λόγος είναι ότι η ΕΚΤ δεν έχει ακόμη ολοκληρώσει τη χαλάρωση της νομισματικής της πολιτικής.
Μετά τις αποφάσεις της περασμένης Πέμπτης το επιτόκιο καταθέσεων έχει διαμορφωθεί στο 2,75% και μέσα στο 2025 αναμένεται να υποχωρήσει προς το 2%.
Ως αποτέλεσμα, στα πιο μακρινής λήξης έντοκα η αγορά έχει ενσωματώσει στις τιμές τους αυτές τις προβλέψεις, καθιστώντας την καμπύλη των επιτοκίων αρνητική.
Όσο δε η ΕΚΤ θα μειώνει τους δείκτες της, τόσο θα υποχωρούν συνολικά οι αποδόσεις των εντόκων γραμματίων.
Πόσο θα κερδίσετε
Υπενθυμίζεται ότι όταν επενδύετε σε ένα κρατικό τίτλο αυτής της μορφής καταβάλλετε στον πωλητή του ένα ποσοστό της ονομαστικής του αξίας.
Στη λήξη του εντόκου γραμματίου πιστώνεται στο λογαριασμό σας το 100% της ονομαστικής του αξίας.
Η διαφορά αποτελεί τους τόκους που κερδίζετε.
Επίσης, η τρέχουσα περίοδος είναι ευνοϊκή για την αγορά εντόκων γραμματίων, καθώς έχει ανασταλεί η φορολόγηση των τόκων τους με το συντελεστή του 15%, που συνεχίζει να εφαρμόζεται στις τραπεζικές καταθέσεις.
Ας δούμε όμως πόσα μπορεί να βγάλει κάποιος αγοράζοντας σήμερα κρατικούς τίτλους.
Αυτήν τη στιγμή είναι διαθέσιμα στη δευτερογενή αγορά 12 έντοκα γραμμάτια, τα οποία έχουν εκδοθεί τους προηγούμενους μήνες και δεν έχουν ακόμη λήξει.
Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται πολύ βραχυπρόθεσμοι τίτλοι, διάρκειας λίγων εβδομάδων, αλλά και επιλογές για αποταμίευση έως και 10 μηνών.
Ανάλογα με την ονομαστική αξία των εντόκων γραμματίων που θα αγοράσετε και φυσικά τον τίτλο που θα επιλεγεί, θα κερδίσετε τα ακόλουθα ποσά σε τόκους:
Οι επόμενες εκδόσεις
Φυσικά τους επόμενους μήνες θα υπάρξουν νέες εκδόσεις εντόκων γραμματίων από το ελληνικό δημόσιο.
Ωστόσο, οι αποδόσεις τους αναμένεται να υποχωρήσουν σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα, λόγω της εν εξελίξει διαδικασίας μείωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων.
Το θετικό πάντως είναι ότι την εβδομάδα της δημοπρασίας των νέων τίτλων το δημόσιο θα δίνει τη δυνατότητα σε φυσικά πρόσωπα να τοποθετηθούν πρωτογενώς σε αυτούς.
Δηλαδή, να τα αγοράσουν στην ίδια τιμή, άρα και με την ίδια απόδοση, που θα εξασφαλίσουν οι θεσμικοί επενδυτές.
Επίσης, δεν θα καταβάλλουν έξοδα για την εκτέλεση της συναλλαγής, μιας και η αγορά τους γίνεται απευθείας από το κράτος.
Να σημειωθεί πάντως ότι αυτή η δυνατότητα παρέχεται για αγορά εντόκων γραμματίων ονομαστικής αξίας έως 15.000 ευρώ.
Αν κάποιος θέλει να αποταμιεύσει περισσότερα χρήματα, θα πρέπει να αναμένει την εισαγωγή του εκάστοτε τίτλου στη δευτερογενή αγορά.
Εκεί οι αποδόσεις δεν είναι προκαθορισμένες, αλλά εξαρτώνται από την προσφορά και τη ζήτηση τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Με δεδομένη την πτωτική τάση στις αποδόσεις, αν ο ορίζοντας της αποταμίευσής σας είναι έως και 10 μήνες, είναι προτιμότερο να κινηθείτε το συντομότερο δυνατό για την αγορά εντόκων γραμματίων άμεσα από τη δευτερογενή αγορά.
Οι ημερομηνίες
Αν από την άλλη, θέλετε για τον οποιοδήποτε λόγο να περιμένετε τις επόμενες δημοπρασίες, σημειώστε τις ημερομηνίες, στις οποίες θα εκδοθούν οι νέοι τίτλοι:
- Έντοκα γραμμάτια 3μηνης διάρκειας (13 εβδομάδων)
- 2/4/2025
- 30/4/2025
- Έντοκα γραμμάτια 6μηνης διάρκειας (26 εβδομάδων)
- 19/2/2025
- 26/3/2025
- 23/4/2025
- 28/5/2025
- 25/6/2025
- Έντοκα γραμμάτια 12μηνης διάρκειας (52 εβδομάδων)
- 5/3/2025
- 4/6/2025
