Η εξασθένηση της γερμανικής και της γαλλικής οικονομίας ωθεί την ΕΚΤ να προχωρήσει σε ταχεία χαλάρωση της νομισματικής της πολιτικής, με τη νέα κίνηση περικοπής των επιτοκίων να είναι προγραμματισμένη για τα μέσα Δεκεμβρίου.

Οι αναλυτές θεωρούν δεδομένη τη μείωση των δεικτών της κατά 25 μονάδες βάσης, ενώ πιθανό είναι πλέον και το ενδεχόμενο το κούρεμα να φτάσει τις 50 μονάδες βάσης.

Τι θα κάνει η ΕΚΤ

Οι κινήσεις της ΕΚΤ ωστόσο δεν θα σταματήσουν εκεί. Όπως όλα δείχνουν μέσα στο πρώτο μισό του 2025 σκοπεύει να επαναφέρει τα ευρωπαϊκά επιτόκια τουλάχιστον εκεί που βρίσκονταν στις αρχές του 2023.

Δηλαδή, το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων θα επανέλθει στο 2% - 2,5%.

Οι αγορές ήδη βλέπουν αυτό το σενάριο ρεαλιστικό. Μόνο τυχαίο δεν είναι το γεγονός ότι το euribor 3μήνου υποχώρησε κάτω από το 3% αυτήν την εβδομάδα, για πρώτη φορά από το α΄ τρίμηνο του 2023.

Κι αυτό είναι μόνον η αρχή, καθώς όσο θα πέφτουν οι παρεμβατικοί δείκτες της ΕΚΤ, τόσο πιο χαμηλά θα διαμορφώνεται.

Η εξέλιξη αυτή δεν έχει αφήσει ανεπηρέαστη την εγχώρια αγορά προϊόντων σταθερού εισοδήματος, στην οποία είναι τοποθετημένα περί τα 45 δισ. ευρώ.

Ο λόγος γίνεται για προθεσμιακές καταθέσεις και έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου που βρέθηκαν στην κορυφή των προτιμήσεων των περισσότερων αποταμιευτών την τελευταία διετία.

Τέλειωσε το πάρτι

Το ...παρτι όμως των σίγουρων και υψηλών αποδόσεων φτάνει στο τέλος του. Οι αποδόσεις στους κρατικούς τίτλους από τα επίπεδα του 3,8% - 3,9% μέχρι και την περασμένη άνοιξη έχουν πλέον υποχωρήσει κατά σχεδόν 50%.

Στην τελευταία έκδοση 6μηνου εντόκου γραμματίου αυτήν την εβδομάδα η απόδοση διαμορφώθηκε στο 2,46% από 2,71% στην αντίστοιχη έκδοση του Οκτωβρίου, 3,44% τον περασμένο Ιούνιο και 3,83% το Φεβρουάριο του 2024.

Ανάλογες είναι οι τάσεις και στα έντοκα γραμμάτια 3μηνης και 12μηνης διάρκειας, που στις τελευταίες δημοπρασίες τους έδωσαν επιτόκια 2,63% και 2,82% αντίστοιχα έναντι υψηλών στο 3,83% και 3,73% νωρίτερα μέσα στη χρονιά.

Πτωτικά κινούνται και οι αποδόσεις στις προθεσμιακές καταθέσεις. Οι τράπεζες προχώρησαν σε σημαντικές περικοπές στα επιτόκια που προσφέρουν από το περασμένο καλοκαίρι.

Επιπλέον, οι περισσότερες έχουν καταργήσει τα προϊόντα διάρκειας μεγαλύτερης του έτους, ενώ κούρεψαν τις αποδόσεις στα προγράμματα διάρκειας 12 ή και 6 μηνών, καθιστώντας τα 3μηνα τα πλέον προνομιακά.

Έπειται όμως και συνέχεια, όσο η ΕΚΤ θα κουρεύει τους δείκτες της. Με τα σημερινά δεδομένα, πολύ σύντομα αποδόσεις μεγαλύτερες του 1% μέσω λογαριασμών προθεσμίας θα αποτελούν παρελθόν.

Τι να κάνετε

Το ευτύχημα για τους αποταμιευτές είναι ότι αυτήν τη στιγμή έχουν χρόνο για να προλάβουν τις επόμενες μειώσεις των αποδόσεων στα προϊόντα σταθερού εισοδήματος.

Το μόνο που έχουν να κάνουν είναι να κινηθούν γρήγορα. Αν έχετε λοιπόν χρήματα ανοιχτά, τα οποία δεν θα χρειαστείτε τους επόμενους μήνες, θα πρέπει να σπεύσετε για να κλειδώσετε το επιτόκιό σας.

Η διάρκεια του κλειδώματος μπορεί να κυμαίνεται από λίγους μήνες έως και 2 χρόνια. Αν το κάνετε δεν θα έχετε να ανησυχείτε για τις επόμενες περικοπές στα επιτόκια.

Η απόδοσή σας θα είναι κλειδωμένη και ότι κι αν συμβεί με τη νομισματική πολιτική της ΕΚΤ και δεν θα αλλάξει τίποτα για εσάς.

Ακόμη κι αν έχετε χρήματα σε κάποιο προϊόν που λήγει το επόμενο διάστημα, καλό θα ήταν να εξετάσετε τις επιλογές για πρόωρη ρευστοποίησή του.

Για παράδειγμα, αν η ωρίμανσή του είναι σε 3 μήνες, ίσως είναι προτιμότερο να το διακόψετε πρόωρα και να τοποθετήσετε τα χρήματά σας σε πρόγραμμα με μεγαλύτερη διάρκεια.

Κι αυτό διότι την περίοδο που θα λήγει, πχ. στις αρχές του 2025, οι επιλογές σας θα είναι λιγότερο αποδοτικές, καθώς είναι σίγουρο πως τα επιτόκια θα έχουν υποχωρήσει σημαντικά σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.

Οι ενδεδειγμένες λύσεις

Για όσους λοιπόν θέλουν να έχουν απολύτως ήσυχο το κεφάλι τους, τόσο για την ασφάλεια των χρημάτων τους, όσο και για το επιτόκιο που θα εξασφαλίσουν, δύο οι εναλλακτικές που συστήνονται:

- Προθεσμιακές καταθέσεις

Αν θέλετε να διατηρήσετε τα χρήματά σας στο τραπεζικό σύστημα, προτιμήστε προθεσμιακές καταθέσεις ετήσιας ή μεγαλύτερης διάρκειας.

Υπάρχουν λύσεις που μπορούν να σας εξασφαλίσουν επιτόκια ακόμη και υψηλότερα του 2%.

Με τον τρόπο αυτό θα κλειδώσετε από σήμερα το εισόδημα που θα έχετε από τόκους καθόλη τη διάρκεια του 2025 ή και του 2026.

Μπορείτε να βρείτε το πιο αποδοτικό για τις καταθέσεις σας προϊόν, μέσω του εργαλείου σύγκρισης προθεσμιακών καταθέσεων του Moneyonline.

- Έντοκα γραμμάτια

Την ερχόμενη εβδομάδα, στις 4 Δεκεμβρίου, το δημόσιο θα δημοπρατήσει ένα νέο έντοκο γραμμάτιο διάρκειας 52 εβδομάδων.

Όσοι επενδύσουν σε αυτό θα εξασφαλίσουν ένα υψηλό επιτόκιο της τάξης του 2,3% - 2,4% για όλο το 2025.

Η επένδυση μπορεί να γίνει πρωτογενώς, το τριήμερο 3 - 5 Δεκεμβρίου, με την αγορά εντόκων γραμματίων ονομαστικής αξίας έως 15.000 ευρώ, στην τιμή της δημοπρασίας.

Αν έχετε μεγαλύτερα ποσά προς αποταμίευση, μπορείτε στη συνέχεια να αποκτήσετε περισσότερους τίτλους μέσω της δευτερογενούς αγοράς από την Παρασκευή 6 Δεκεμβρίου.

Για αυτό το δεύτερο σκέλος η απόδοση εκτιμάται ότι θα διαμορωθεί στο 2,1% - 2,3%.

Σε κάθε περίπτωση λοιπόν θα εξασφαλίσετε για τα χρήματά σας μία απόδοση μεγαλύτερη του 2%, που δεν θα αλλάξει ό,τι κι αν κάνει η ΕΚΤ με τα επιτόκια.

- Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια

Για όσους θέλουν να εξασφαλίσουν μία υψηλή απόδοση για μεγαλύτερο διάστημα, έως και για 5 χρόνια, μπορούν να δοκιμάσουν την τύχη τους με τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας.

Αυτά υπόσχονται ετήσιο όφελος της τάξης του 2% για έως και μία 5ετία. Για να πάει κάτι στραβά θα πρέπει να έλθει η ...καταστροφή του κόσμου.

Κανείς πάντως δεν σας εγγυάται ούτε το αρχικό κεφάλαιο, ούτε την απόδοση στην προκειμένη περίπτωση. Απλά για να πέσουν έξω αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια θα πρέπει να επέλθει μία πολύ μεγάλη κρίση.

Οι διαθέσιμες επιλογές για αυτήν την κατηγορία προϊόντων σήμερα, είναι 4:

- ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME VII 24months - Ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας έως την 13 Δεκεμβρίου 2024.

Η απόδοσή του στη διετία εκτιμάται στα επίπεδα του 2,9% - 3,4%. Δηλαδή η μέση απόδοση κατ΄ έτος θα κινηθεί μεταξύ 1,45% και 1,70%.

- Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2029 (III) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς έως τις 18 Δεκεμβρίου 2024.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται στην περιοχή του 1,80% - 2,20%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.

- (LF) Target Maturity IV Bond Fund

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Eurobank έως τις 17 Ιανουαρίου 2025.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται ότι θα φτάσει έως και το 2,5%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.

- ALPHA TARGET MATURITY IX 2029 Ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Alpha Bank έως τις 13 Δεκεμβρίου 2024.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται στο 2%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.