Πρόκειται για προϊόντα που με πολύ χαμηλό ρίσκο προσφέρουν ένα παθητικό εισόδημα σε όσους τα επιλέξουν, για διάστημα από 3 έως και 5 έτη.

Ο λόγος γίνεται για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης λήξης, τα οποία λόγω της επενδυτικής στρατηγικής που εφαρμόζουν μπορούν και υπόσχονται υψηλό όφελος στους αποταμιευτές.

Μόνον εφέτος μέχρι στιγμής, έχουν τοποθετηθεί σε αυτά περισσότερα από 3 δισ. ευρώ καταθέσεων, ενώ από τις αρχές του 2024 οι καθαρές εισροές ξεπερνούν τα 7,5 δισ. ευρώ.

Η σύγκριση με τις προθεσμιακές

Τα προγράμματα αυτά έχουν καταστεί ιδιαίτερα δημοφιλή τα τελευταία χρόνια ως αντίδοτο στις όχι και τόσο ικανοποιητικές αποδόσεις των λογαριασμών προθεσμίας.

Τα κοινά σημεία τους με τις τραπεζικές καταθέσεις είναι τα εξής:

- Έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης

- Η απόδοσή τους μπορεί να εκτιμηθεί με αρκετά μεγάλη ακρίβεια

- Προσφέρουν τακτικό εισόδημα στους αποταμιευτές

- Δίνεται η δυνατότητα (με πέναλτι) για πρόωρη λήξη τους

- Διατίθενται και για χαμηλά ποσά, πχ. από 1.000 ευρώ

Οι διαφορές τους είναι οι εξής:

- Η διάρκειά τους είναι μεγαλύτερη από τις προθεσμιακές καταθέσεις, διαμορφούμενη τουλάχιστον σε 3 έτη

- Δεν υπάρχει εγγύηση στο αρχικό κεφάλαιο της επένδυσης, σε αντίθεση με τους λογαριασμούς προθεσμίας, για τους οποίους δεν τίθεται τέτοιο ζήτημα

- Η απόδοσή τους, αν και μπορεί όπως είδαμε προηγουμένως να υπολογιστεί με αρκετά μεγάλη ασφάλεια, δεν είναι εγγυημένη

- Διατίθενται με προμήθειες από τις τράπεζες, που κυμαίνονται μεταξύ 0,1% και 1% επί του επενδυόμενου κεφαλαίου

Η λογική του καλαθιού

Μέσω των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων τακτής λήξης, οι αποταμιευτές αποκτούν πρόσβαση σε ένα καλάθι τίτλων με κλειδωμένη την απόδοση στη λήξη.

Αυτό επιτυγχάνεται ως εξής:

- Οι διαχειριστές συνθέτουν ένα χαρττοφυλάκιο ομολόγων κατά την έναρξη του αμοιβαίου κεφαλαίου

- Όλα τα ομόλογα ωριμάζουν πριν την ημερομηνία λήξης του αμοιβαίου κεφαλαίου

- Επίσης, δεν γίνεται trading, δηλαδή διακρατούνται μέχρι να ωριμάσουν

Τούτων δοθέντων, οι διαχειριστές γνωρίζουν πόσους τόκους θα εισπράξουν κατά τη διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Με τον τρόπο αυτό μπορούν να υπολογίσουν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια την απόδοση που θα πετύχουν.

Επίσης, από τους τόκους που εισπράτουν διανέμουν κάθε 6 ή 12 μήνες μέρισμα στους μεριδιούχους.

Για να μην επαληθευτούν αυτές οι προβλέψεις θα πρέπει να χρεοκοπήσουν αρκετοί από τους εκδότες των ομολόγων που έχουν επιλεγεί.

Γράφουμε αρκετοί διότι η διασπορά του χαρτοφυλακίου είναι μεγάλη, οπότε οι σχετικοί κίνδυνοι περιορίζονται.

Οι διαθέσιμες επιλογές

Ας δούμε όμως τώρα ποια είναι τα χαρακτηριστικά των λύσεων που διατέτουν οι τράπεζες.

Αυτήν την περίοδο είναι διαθέσιμα τα ακόλουθα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια συγκεκριμένης διάρκειας:

- Εθνική Τράπεζα / 3ετής λύσης

Θα διαθέτει έως και τις 14 Νοεμβρίου το «ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME 36months IIΙ».

Είναι 3ετούς διάρκειας και υπόσχεται μέρισμα κάθε χρόνο στους μεριδιούχους.

Η απόδοση κάθε χρόνο εκτιμάται μεταξύ 1,5% και 2,1% - Συνολική απόδοση 4,5% - 6,3%

Το προϊόν διατίθεται με προμήθεια εισόδου 0,3%, ενώ σε περίπτωση πρόωτης ρευστοποίησης των μεριδίων σας επιβαρύνεστε με 1,5%.

- Credia Bank / 4ετής λύση

Θα διαθέτει έως και τις 5 Νοεμβρίου το «CrediaBank Target Maturity Bond Fund 2029».

Εϊναι 4ετούς διάρκειας και υπόσχεται μέρισμα κάθε 6 μήνες στους μεριδιούχους.

Η απόδοση κάθε χρόνο εκτιμάται μεταξύ 2% και 2,2% - Συνολική απόδοση από 8% έως 8,8%

Το προϊόν διατίθεται με προμήθεια εισόδου 1%, ενώ σε περίπτωση πρόωτης ρευστοποίησης των μεριδίων σας επιβαρύνεστε με 2%.

- Eurobank / 5ετής λύση

Θα διαθέτει έως και τις 31 Οκτωβρίου το «EUROBANK / (LF) Target Maturity VIΙΙ Bond Fund».

Εϊναι 5ετούς διάρκειας και υπόσχεται μέρισμα κάθε χρόνο στους μεριδιούχους.

Η απόδοση κάθε χρόνο εκτιμάται μεταξύ 1,9% και 2,3% - Συνολική απόδοση 9,5% - 11,5%

Το προϊόν διατίθεται με προμήθεια εισόδου 0,1%, ενώ σε περίπτωση πρόωτης ρευστοποίησης των μεριδίων σας επιβαρύνεστε με 2%.