Ο λόγος γίνεται για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας 2 ετών, στα οποία οι ενδιαφερόμενοι θα μπορούν να τοποθετηθούν τις επόμενες εβδομάδες.

Μέσω αυτών οι αποταμιευτές εξασφαλίζουν αποδόσεις που μπορεί να φτάσουν κατά την περίοδο της επένδυσής τους έως και το 4%.

Πρόκειται για ετησιοποιημένο όφελος της τάξης του 2%, το οποίο σχεδόν κανένα προϊόν σταθερής απόδοσης δεν μπορεί σήμερα να εξασφαλίσει για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα.

Πώς λειτουργούν

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας, στα αγγλικά target maturity, ξεχωρίζουν από τα υπόλοιπα για τους ακόλουθους λόγους:

- Υπάρχει μία συγκεκριμένη ημερομηνία κατά την οποία το ενεργητικό τους ρευστοποιείται και αποδίδεται στους μεριδιούχους

- Το χαρτοφυλάκιό τους αποτελείται από ομόλογα που λήγουν πάνω κάτω σε αυτήν την ημερομηνία

- Τα ομόλογα διακρατούνται μέχρι τη λήξη τους και εάν χρειαστεί στη συνέχεια αντικαθίστανται από άλλους τίτλους με ημερομηνία λήξης αυτήν του αμοιβαίου κεφαλαίου

Τι σημαίνουν όλα αυτά; Ότι οι διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου κλειδώνουν τη μελλοντική αξία του χαρτοφυλακίου του σε μία δεδομένη χρονική στιγμή στο μέλλον. Αυτήν κατά την οποία θα λήξει.

Συγκεκριμένα, γνωρίζουν πόσοι τόκοι θα εισπραχθούν και πότε θα πάρουν πίσω την ονομαστική αξία των τίτλων στους οποίους επενδύουν.

Δηλαδή, από την έναρξη του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να εκτιμηθεί με μεγάλη ασφάλεια η απόδοση στη λήξη που θα πετύχουν για λογαριασμό των επενδυτών.

Ως εκ τούτου, τα προϊόντα αυτά είναι εξαιρετικά ασφαλή. Εγγυήσεις δεν υπάρχουν. Ωστόσο για να μην εξελιχθούν άσχημα τα πράγματα, θα πρέπει να σημειωθούν πολλαπλές πτωχεύσεις επιχειρήσεων ή κρατών.

Λέμε πολλαπλές, διότι το χαρτοφυλάκιό τους είναι διαφοροποιημένο τόσο γεωγραφικά, όσο και κλαδικά, μειώνοντας κατά πολύ τους κινδύνους.

Το επιτοκιακό περιβάλλον

Η τρέχουσα συγκυρία θεωρείται ακόμη ευνοϊκή για επενδύσεις αυτού του τύπου, μιας και οι αποδόσεις που μπορούν να εξασφαλιστούν παραμένουν υψηλές.

Συγκεκριμένα, βρισκόμαστε περίπου στο μέσον του πτωτικού κύκλου των επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ.

Ως εκ τούτου, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν σε ικανοποιητικά επίπεδα και ο καθένας μπορεί να τις κλειδώσει για τα χρήματά του αγοράζοντας ομόλογα.

Η πιο ασφαλής λοιπόν μέθοδος για να επενδύσετε σε ομολογιακούς τίτλους είναι τα υπό εξέταση αμοιβαία κεφάλαια. Ακόμη κι αν έχετε λιγότερα από 5.000 ευρώ.

Να σημειωθεί ότι τα taget maturity προϊόντα της κατηγορίας, μπορεί να έχουν συγκεκριμένη διάρκεια ζωής, δεν απαγορεύουν ωστόσο την πρόωρη ρευστοποίηση των μεριδίων.

Αυτό είναι πολύ κρίσιμο, καθώς εφόσον επιβεβαιωθούν οι προβλέψεις για νέες μειώσεις στα επιτόκια, οι τιμές των ομολόγων θα αυξηθούν.

Ως αποτέλεσμα, θα ενισχυθεί η αξία των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων και έτσι εάν τα ρευστοποιήσετε θα κλειδώσετε το κέρδος σας νωρίτερα.

Φυσικά, τα προϊόντα αυτής της κατηγορίας συνίσταται για διακράτηση έως τη λήξη τους. Ωστόσο και η πρόωρη ρευστοποίηση των μεριδίων παραμένει στο τραπέζι σας ως επιλογή.

Οι διαθέσιμες εκδόσεις

Αυτήν τη στιγμή δύο τράπεζες προσφέρουν ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας, ενώ το επόμενο διάστημα αναμένονται και νέες εκδόσεις.

Τα προϊόντα που θα είναι σίγουρα διαθέσιμα μέσα στο Μάρτιο είναι τα εξής:

- (LF) Target Maturity V Bond Fund

Θα διατίθεται από τη Eurobank έως και τις 31 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως την 1η Απριλίου του 2027.

Επενδύει σε κρατικά και εταιρικά ομόλογα σε Ευρώπη και Ελλάδα και προσφέρει μεγάλη διασπορά.

Επιδιώκει στη λήξη του να διατηρήσει το αρχικό κεφάλαιο των μεριδιούχων και παράλληλα να προσφέρει συνολική θετική απόδοση 3,40% έως 4,00% στη 2ετία.

Δηλαδή, εκτιμάται ότι θα πετύχει μέση απόδοση κατ΄ έτος μεταξύ 1,70% και 2%.

Υπάρχει προμήθεια συμμετοχής κατά την αγορά των μεριδίων ίση με το 0,10% της αξίας τους, ενώ σε περίπτωση πώλησης μεριδίων πριν την λήξη υπάρχει επιβάρυνση 2% επί της αξίας τους.

- ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME X 24months Ομολογιακό

Θα διατίθεται από την Εθνική Τράπεζα έως και τις 14 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως την 12 Μαρτίου του 2027.

Επενδύει κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κυβερνητικούς ομολογιακούς τίτλους με μέση ληκτότητα μέχρι 2 έτη, που δύνανται να διαπραγματεύονται στην Ελλάδα ή/και σε οργανωμένες αγορές του εξωτερικού.

Σύμφωνα με την Εθνική Τράπεζα, η συνολική απόδοση που θα πετύχει για λογαριασμό όσων το επιλέξουν θα κινηθεί μεταξύ 3,2% και 3,8%.

Δηλαδή, προβλέπει μία απόδοση κατ΄ έτος από 1,6% έως 1,9%.

Υπάρχει προμήθεια συμμετοχής κατά την αγορά των μεριδίων ίση με το 0,30% της αξίας τους, ενώ σε περίπτωση πώλησης μεριδίων πριν την λήξη υπάρχει επιβάρυνση 1,5% επί της αξίας τους.