Πρόκειται για προγράμματα με εξασφαλισμένη και γνωστή σε μεγάλο βαθμό από σήμερα υπεραξία, στα οποία το ρίσκο είναι χαμηλό.

Απευθύνονται σε συντηρητικούς αποταμιευτές, που διαθέτουν ποσά τα οποία μπορεί να ξεκινούν ακόμη και από τα 1.000 ευρώ, χωρίς διιαφοροποιήσεις στις αποδόσεις.

Ό,τι κερδίσει ένας μεγαλοεπενδυτής, το ίδιο θα πάρει και το μικρό πορτοφόλι.

Τα χαρακτηριστικά τους

Ο λόγος γίνεται για τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας, τα οποία προσομοιάζουν ως προς το συγκεκριμένο ορίζοντα αποταμίευσης με τις προθεσμιακές καταθέσεις.

Σε αντίθεση ωστόσο με τους λογαριασμούς προθεσμίας που κλειδώνουν το επιτόκιο για διάστημα το πολύ έως και 24 μηνών στις λίγες τράπεζες που τους διαθέτουν, με τα συγκεκριμένα προϊόντα η διάρκεια εξασφάλισης μίας υψηλής απόδοσης μπορεί να αυξηθεί σημαντικά.

Το κλειδί για την επίτευξη των στόχων των αμοιβαίων κεφαλαίων αυτής της μορφής είναι η επενδυτική τους στρατηγική, η οποία χαρακτηρίζεται από τα εξής:

- Το χαρτοφυλάκιό τους αποτελείται από ομόλογα με μέση ληκτότητα περίπου ίδια με τη διάρκεια ζωής τους

- Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου παραμένει στο μεγαλύτερο βαθμό σταθερή μέχρι τη λήξη του - Δεν κάνουν trading

Αυτή η στρατηγική επιτρέπει στους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων:

Πρώτον, να κλειδώσουν την αξία του ενεργητικού, άρα και την απόδοση που θα πετύχουν κατά τη διάρκειά τους για λογαριασμό των αποταμιευτών

Δεύτερον, να προβλέπουν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια το συνολικό κέρδος που θα πετύχουν.

Γιατί συμφέρουν

Με δεδομένο λοιπόν ότι κατά τη διάθεσή τους υπόσχονται συγκεκριμένα επίπεδα αποδόσεων, τα αμοιβαία κεφάλαια αυτής της κατηγορίας διατίθενται σε προκαθορισμένες χρονικές περιόδους.

Μετά το πέρας της εκάστοτε προθεσμίας δεν είναι δυνατή η απόκτηση μεριδίων.

Έτσι, τα χρήματα που συγκεντρώνονται κατά την περίοδο διάθεσης επενδύονται εξ αρχής σε συγκεκριμένους ομολογιακούς τίτλους που κρατούνται μέχρι τη λήξη τους.

Δημιουργείται με τον τρόπο αυτό ένα καλάθι ομολόγων με κλειδωμένη απόδοση στη λήξη.

Για το λόγο αυτό ενδείκνυνται στην τρέχουσα συγκυρία, ενόψει της υποχώρησης των επιτοκίων της ΕΚΤ, καθώς δεν θα επηρεαστούν από τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής, σε αντίθεση με τις προθεσμιακές καταθέσεις και τα έντοκα γραμμάτια.

Από εκεί και πέρα, όσα αμοιβαία κεφάλαια είναι διάρκειας 3 ετών και άνω, δίνουν κάθε χρόνο μέρισμα στους μεριδιούχους.

Στα μικρότερης διάρκειας προϊόντα αρχικό κεφάλαιο και κέρδος αποδίδονται στη λήξη τους.

Τέλος, σε όλα τα προϊόντα δίνεται η δυνατότητα πρόωρης ρευστοποίησης των μεριδίων νωρίτερα.

Κάποια προσφέρουν αυτήν την ευχέρεια με κόστος (προμήθεια εξόδου), ενώ άλλες χωρίς «ποινή».

Οι αποδόσεις

Ας δούμε όμως τώρα ποια ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας είναι αυτήν τη στιγμή διαθέσιμα και ποια είναι τα χαρακτηριστικά τους.

Όλες οι πληροφορίες αποτυπώνονται στον ακόλουθο πίνακα:

Πόσα θα κερδίσετε

Εφόσον επαληθευτούν οι παραπάνω προβλέψεις ως προς τις αποδόσεις, τότε ανά 10.000 ευρώ που επενδύετε στα συγκεκριμένα προϊόντα θα κερδίσετε τα εξής:

- Με το προϊόν της Apha Bank: 925 ευρώ σε 5 χρόνια

- Με το προϊόν της Eurobank: 990 ευρώ σε 5 χρόνια

- Με το προϊόν της Εθνικής Τράπεζας: 320 ευρώ σε 2 χρόνια

- Με το προϊόν της Πειραιώς: 393 ευρώ σε 2,5 χρόνια

Για τους υπολογισμούς έχουν χρησιμοποιηθεί οι μέσες τιμές ως προς τις αναμενόμενες αποδόσεις, ενώ έχουν αφαιρεθεί τα έξοδα εισόδου.

Επίσης, υποθέτουμε ότι διατηρείτε τα αμοιβαία κεφάλαια μέχρι τη λήξη τους, οπότε είναι σίγουρο ότι δεν θα καταβάλλετε προμήθειεα εξόδου.