Ήδη οι περισσότερες τράπεζες έχουν προχωρήσει στην κατάργηση των προϊόντων της κατηγορίας με διάρκεια 24 μηνών, ενώ σημαντικές περικοπές έχουν καταγραφεί στα πιο βραχυπρόθεσμα προγράμματα.

Πλέον, αποδόσεις της τάξης του 2% θεωρούνται δυσεύρετες στην Ελλάδα μέσω λογαριασμών προθεσμίας, ενώ το 2,5% - 3% που μπορεί να εξασφαλίσει κάποιος μέσω εντόκων γραμματίων δεν αφορά περιόδους μεγαλύτερες των 12 μηνών.

Τα νέα δεδομένα

Οι τάσεις αυτές θα ενταθούν το επόμενο διάστημα, καθώς οι παρεμβατικοί δείκτες της ΕΚΤ θα μειώνονται σε ολοένα και πιο χαμηλά επίπεδα.

Τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος θα καταστούν λιγότερο αποδοτικά, με τις προβλέψεις των ειδικών να κάνουν λόγο για επιτόκια χαμηλότερα ακόμη και του 1% τους επόμενους μήνες.

Με αυτά τα δεδομένα, οι αποταμιευτές καλούνται να λάβουν τις αποφάσεις τους για το πώς θα κινηθούν σήμερα προς εξασφάλιση ενός ικανοποιητικού παθητικού εισοδήματος για τα χρήματα που έχουν στην άκρη.

Φυσικά αναφερόμαστε στους συντηρητικούς καταθέτες που έχουν αλλεργία στο ρίσκο και δεν θέλουν να κινδυνέψουν με απώλεια του αρχικού τους κεφαλαίου.

Λογικά, τα ευρωπαϊκά επιτόκια θα παραμείνουν για αρκετό διάστημα στο νέο χαμηλότερο σημείο ισορροπίας τους.

Άρα, για όσο μεγαλύτερη περίοδο σήμερα κλειδώσει κάποιος μία απόδοση για τις αποταμιεύσεις του, τόσο περισσότερο κερδισμένος θα βγει κατά την περίοδο του φθηνού χρήματος.

Η λύση

Η μοναδική λύση για όσους αναζητούν υψηλές αποδόσεις άνω του 2% για διάστημα 2 ή και περισσότερων ετών, αποτελούν τα ομόλογα.

Όποιος τοποθετηθεί σε ομολογιακούς τίτλους κλειδώνει την τρέχουσα απόδοσή τους, με βάση τα κουπόνια που είναι προγραμματισμένο να καταβάλλει ο εκδότης τους και στη λήξη παίρνει πίσω το 100% της ονομαστικής τους αξίας.

Εν προκειμένω, δεν κρύβονται εκπλήξεις κατά τη διάρκεια της επένδυσης. Ο αποταμιευτής γνωρίζει πόσα θα λάβει και σε ποιες ημερομηνίες και αυτό δεν αλλάζει.

Ο μόνος κίνδυνος σχετίζεται με τη φερεγγυότητα του εκδότη κάθε ομολόγου. Δηλαδή η μόνη περίπτωση για να μην κερδίσει ο ομολογιούχος όσα του υποσχέθηκαν, είναι να υπάρξει πιστωτικός γεγονός.

Δηλαδή ο εκδότης του ομολόγου να μην είναι σε θέση να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του και να επιλέξει να «κουρέψει» τόκους ή και κεφάλαιο, όπως συνέβη με την αναδιάρθρωση του ελληνικού δημόσιου χρέους.

Το σχετικό ρίσκο σε περιόδους μείωσης των επιτοκίων περιορίζεται σημαντικά. Ωστόσο, δεν παύει να υφίσταται.

Τα νέα προϊόντα

Οι τράπεζες λοιπόν επιχειρούν να λύσουν το παραπάνω γρίφο λανσάροντας νέα προγράμματα διάρκειας 2 έως 5 ετών, μέσω των οποίων οι πελάτες τους μπορούν να εξασφαλίσουν ένα υψηλό επιτόκιο της τάξης του 2% τουλάχιστον κατ΄ έτος.

Ο λόγος γίνεται για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία διαθέτουν σε συγκεκριμένες περιόδους και έχουν τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

- Η διάρκειά τους είναι προκαθορισμένη και κυμαίνεται από 2 έως 5 έτη

- Επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους σε ομόλογα, ενώ απαγορεύονται οι τοποθετήσεις σε μετοχές

- Το χαρτοφυλάκιό τους χαρακτηρίζεται από μεγάλη διαφοροποίηση, δηλαδή επένδυση σε πολλούς εκδότες, γεγονός που περιορίζει τον κίνδυνο απώλειας του αρχικού κεφαλαίου

- Το χαρτοφυλάκιο είναι σε μεγάλο βαθμό σταθερό, επιτρέποντας τη διατύπωση ασφαλών εκτιμήσεων για την υπεραξία που θα επιτευχθεί και περιορίζοντας το κόστος των συναλλαγών

- Υπόσχονται απόδοση κατ΄ έτος της τάξης του 2% και άνω για όλη την περίοδο της επένδυσης

- Αν η διάρκειά τους είναι μεγαλύτερη των 2 ετών, προβλέπεται η διανομή μερίσματος στους μεριδιούχους κάθε χρόνο, ανάλογα με τις επιδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου

- Δεν υπάρχει ελάχιστο ποσό εισόδου. Ακόμη και κάποιος με 1.000 ευρώ μπορεί να αποκτήσει μερίδια από τα συγκεκριμένα αμοιβαία κεφάλαια

- Δίνουν τη δυνατότητα πρόωρης ρευστοποίησης των μεριδίων οποτεδήποτε, παρέχοντας ευελιξία σε όσους χρειαστούν ρευστότητα πριν τη λήξη του αμοιβαίου κεφαλαίου

- Διατίθενται με χαμηλές προμήθειες εισόδου, που ξεκινούν από μόλις 0,10%, ενώ δεν υπάρχει επιβάρυνση εξόδου αν το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρηθεί έως τη λήξη του.

Οι τρέχουσες εκδόσεις

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια που διαθέτουν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες είναι τα εξής:

ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME VII 24months - Ομολογιακό

Διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας. Τα βασικά χαρακτηριστικά του είναι τα εξής:

Περίοδος διάθεσης: Έως την 1η Νοεμβρίου 2024

Ημερομηνία λήξης Α/Κ: 2 Νοεμβρίου 2026

Πού επενδύει: Κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κυβερνητικούς ομολογιακούς τίτλους βραχυπρόθεσμης ή/και μεσοπρόθεσμης διάρκειας με μέση ληκτότητα μέχρι 2 έτη που δύνανται να διαπραγματεύονται στην Ελλάδα ή/και σε οργανωμένες αγορές του εξωτερικού

Εκτιμώμενη απόδοση: 3,3% - 3,8% στη διετία / Μέση απόδοση 1,65% - 1,90% κατ΄ έτος

Κόστος αν διακρατήσετε την επένδυση ως τη λήξη: 0,3% προμήθεια συμμετοχής, έως 1,51% αμοιβή διαχείρισης κατ΄ έτος

Κόστος πρόωρης ρευστοποίησης μεριδίων: 1,5%

ALPHA TARGET MATURITY VIII 2029

Διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Alpha Bank. Τα βασικά χαρακτηριστικά του είναι τα εξής:

Περίοδος διάθεσης: Έως τις 25 Οκτωβρίου 2024

Ημερομηνία λήξης Α/Κ: 25 Οκτωβρίου 2029

Πού επενδύει: Το χαρτοφυλάκιό του θα έχει σταθμισμένη μέση ληκτότητα περίπου 5 έτη κατά την έναρξή του, επενδύοντας σε ομόλογα με ληκτότητα από 3,5 έως 6,5 έτη, με σκοπό τη διακράτησή τους μέχρι τη λήξη τους ή τη ρευστοποίησή τους μέχρι τις 25.10.2029

Εκτιμώμενη απόδοση: 2% κάθε χρόνο, με δυνατότητα καταβολής μερίσματος στους μεριδιούχους

Κόστος αν διακρατήσετε την επένδυση ως τη λήξη: 0,75% προμήθεια συμμετοχής, έως 1,73% αμοιβή διαχείρισης και έξοδα συναλλαγών κατ΄ έτος

Κόστος πρόωρης ρευστοποίησης μεριδίων: 2%

Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2029 (III) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό

Διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς. Τα βασικά χαρακτηριστικά του είναι τα εξής:

Περίοδος διάθεσης: Έως τις 18 Δεκεμβρίου 2024

Ημερομηνία λήξης Α/Κ: 18 Δεκεμβρίου 2029

Πού επενδύει: Κυρίως σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χρεωστικών τίτλων σε ευρώ, , με τη μέση ληκτότητα του χαρτοφυλακίου να προσεγγίζει τα 5 έτη. Η επενδυτική στρατηγική περιλαμβάνει κυρίως αγορά και διακράτηση των ομολόγων με σκοπό την αποπληρωμή τους στη λήξη

Εκτιμώμενη απόδοση: Για την χρήση 2025 η ενδεικτική εκτιμώμενη μερισματική απόδοση προβλέπεται να είναι 1,80% - 2,20% σε ετησιοποιημένη βάση

Κόστος αν διακρατήσετε την επένδυση ως τη λήξη: 0,10%προμήθεια συμμετοχής, έως 1,7% αμοιβή διαχείρισης και λοιπό λειτουργικό / διαχειριστικό κόστος

Κόστος πρόωρης ρευστοποίησης μεριδίων: 2%

(LF) Target Maturity IV Bond Fund

Διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Eurobank. Τα βασικά χαρακτηριστικά του είναι τα εξής:

Περίοδος διάθεσης: Έως τις 17 Ιανουαρίου 2025

Ημερομηνία λήξης Α/Κ: 21 Ιανουαρίου του 2030

Πού επενδύει: Επενδύει σε ομόλογα με υπολειπόμενη χρονική διάρκεια έως την ημερομηνία λήξης του, δηλαδή έως 18.01.2030. Σκοπός είναι να διακρατήσει τα ομόλογα μέχρι τη λήξη τους (buy and hold), έτσι ώστε να διασφαλίσει το κεφάλαιο μέσα από την αποπληρωμή των ομολόγων στη λήξη τους

Εκτιμώμενη απόδοση: Επιδιώκει ετήσια διανομή μερίσματος έως 2,5% τα επόμενα 5 έτη

Κόστος αν διακρατήσετε την επένδυση ως τη λήξη: 0,10%προμήθεια συμμετοχής, έως 1,1% αμοιβή διαχείρισης και λοιπό λειτουργικό / διαχειριστικό κόστος

Κόστος πρόωρης ρευστοποίησης μεριδίων: 2%