Προφανώς η λύση για να διασφαλίσουν μία τόσο υψηλή απόδοση για ένα τέτοιο χρονικό διάστημα δεν είναι ούτε οι προθεσμιακές καταθέσεις ούτε τα έντοκα γραμμάτια του δημοσίου.

Από τη μία πλευρά οι λογαριασμοί προθεσμίας δεν προσφέρονται για διάρκεια μεγαλύτερη των 24 μηνών, ενώ από την άλλη οι κρατικοί τίτλοι είναι το πολύ 52 εβδομάδων, δηλαδή ετήσιοι.

Η εναλλακτική

Το μόνο εργαλείο σταθερού εισοδήματος που μπορεί να εξασφαλίσει μία σταθερή απόδοση για μεγαλύτερη περίοδο, πέραν των δύο ετών είναι τα ομόλογα.

Μέσω αυτών ο αποταμιευτής κλειδώνει την απόδοση στη λήξη κάθε ομολογιακού τίτλου που επιλέγει.

Αυτή προκύπτει από τα κουπόνια που θα εισπράξει και την τιμή αγοράς πάνω ή κάτω από την ονομαστική του αξία.

Για παράδειγμα, το ελληνικό κρατικό ομόλογο που λήγει τον Ιούνιο του 2028 προσφέρει κουπόνι 3,875% επί της ονομαστικής του αξίας, η οποία διαμορφώνεται σήμερα πέριξ του 104,4%.

Αν λοιπόν κάποιος αποκτήσει τίτλους ονομαστικής αξίας 10.000 ευρώ θα πρέπει να καταβάλλει σήμερα 10.400 ευρώ.

Κάθε χρόνο θα παίρνει τόκους ύψους 387,5 ευρώ και στη λήξη του θα του επιστραφούν 10.000 ευρώ.

Από αυτές τις εισπράξεις προκύπτει η απόδοση στη λήξη, η οποία στη προκειμένη περίπτωση ανέρχεται σε 2,44%.

Είναι ουσιαστικά το επιτόκιο που θα κερδίζει κάθε χρόνο κατά μέσο όρο, επιλέγοντας αυτό το ομόλογο.

Οι έτοιμες λύσεις

Σίγουρα η επένδυση σε ένα ή περισσότερα ομόλογα δεν είναι εύκολη υπόθεση.

Από τη μία πλευρά η διαφοροποίηση που επιτυχγάνεται δεν είναι μεγάλη, ενώ το ύψος των αποταμιεύσεων μπορεί να μην είναι αρκετό για να γίνει η επιθυμητή επένδυση.

Μία λύση λοιπόν για όσους θέλουν να εκμεταλλευτούν τις υψηλές προς ώρας αποδόσεις που προσφέρουν οι ομολογιακοί τίτλοι, με το χαμηλότερο δυνατό ρίσκο, είναι τα αμοιβαία κεφάλαια.

Σήμερα, υπάρχει πληθώρα ομολογιακών προϊόντων της κατηγορίας, που παρέχει πρόσβαση στη συγκεκριμένη αγορά.

Εκείνα όμως που θεωρούνται τα πλέον ασφαλή ως προς τις προσδοκώμενες αποδόσεις που μπορούν να πετύχουν είναι τα αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας.

Τα βασικά χαρακτηριστικά τους είναι τα εξης:

- Διατίθενται σε συγκεκριμένες χρονικές περιόδους, μετά το πέρας των οποίων δεν είναι δυνατή η απόκτηση μεριδίων τους

- Έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, στην οποία το ενεργητικό τους ρευστοποιείται και διανέμονται τα χρήματα που συγκεντρώθηκαν στους μεριδιούχους

- Όσα έχουν διάρκεια 3 ετών και άνω διανέμουν μέρισμα στους μεριδιούχους κάθε χρόνο

- Οι μεριδιούχοι δεν είναι υποχρεωτικό να παραμείνουν μέχρι το τέλος στο αμοιβαίο κεφάλαιο, καθώς μπορούν ανά πάσα στιγμή να κλείσουν τη θέση τους, πληρώνοντας προμήθεια εξόδου 2% - 2,5%. Αυτή δεν επιβάλλεται αν κρατήσουν το προϊόν μέχρι τη λήξη του

Η επενδυτική στρατηγική

Η πιο ουσιώδης διαφορά σε σχέση με τα υπόλοιπα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια έχει να κάνει με την επενδυτική στρατηγική τους.

Συγκεκριμένα:

- Οι ομολογιακοί τίτλοι που επιλέγονται έχουν μέση ληκτότητα κοντά στη διάρκεια ζωής του αμοιβαίου κεφαλαίου

- Το χαρτοφυλάκιό του παραμένει σε μεγάλο βαθμό σταθερό μέχρι τη λήξη του

Με αυτά τα δεδομένα, οι διαχειριστές τους ξέρουν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια τη μελλοντική αξία του χαρτοφυλακίου ομολόγων στη λήξη της 5ετίας.

Μπορούν να την υπολογίσουν, καθώς γνωρίζουν πόσους τόκους θα εισπράξουν από τα ομόλογα που θα επιλέξουν και πότε θα πάρουν πίσω την ονομαστική τους αξία.

Με λίγα λόγια είναι γνωστή η μέση απόδοση στη λήξη του καλαθιού των ομολογιακών τίτλων που επιλέγονται.

Στην τρέχουσα συγκυρία τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας υπόσχονται απόδοση κάθε χρόνο της τάξης του 2%.

Άρα, ανά 10.000 ευρώ επενδύσεων σε αυτά, έχετε να αναμένετε ένα ετήσιο εισόδημα από μερίσματα γύρω στα 200 ευρώ.

Οι διαθέσιμες λύσεις

Αυτήν τη στιγμή είναι διαθέσιμα τα ακόλουθα προϊόντα της κατηγορίας:

- Τριετή επένδυση

Το Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2028 (ΙΙΙ) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς έως και τις 28 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 3 ετών και θα ρευστοποιηθεί στις 29 Φεβρουαρίου 2028.

Το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο υπόσχεται ένα τακτικό εισόδημα κάθε χρόνο, μέσω της διανομής μερίσματος στους μεριδιούχους.

Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση προβλέπεται να είναι μεταξύ 1,80% και 2,20% σε ετησιοποιημένη βάση.

- Πενταετής επένδυση

Το «ALPHA (LUX)TARGET MATURITY I 2030» θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Alpha Bank έως και τις 30 Απριλίου 2025.

Έχει συνολική διάρκεια 5 έτη και θα ρευστοποιηθεί πλήρως την άνοιξη του 2030.

Και αυτό υπόσχεται τακτικό εισόδημα κάθε χρόνο από τις διανομές μερισμάτων, το οποίο εκτιμάται μεταξύ 1,9% και 2,1%.

- Διετείς λύσεις

Διαθέσιμα είναι επίσης τα ακόλουθα αμοιβαία κεφάλαια διετούς διάρκειας, στα οποία ωστόσο δεν προβλέπεται ετήσια καταβολή τόκων:

1. (LF) Target Maturity V Bond Fund

Θα διατίθεται από τη Eurobank έως και τις 31 Μαρτίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως την 1η Απριλίου του 2027.

Υπόσχεται συνολική απόδοση από 3,40% έως 4,00% στη 2ετία.

2. ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME XΙ 24months - Ομολογιακό

Θα διατίθεται από την Εθνική Τράπεζα έως και τις 17 Απριλίου 2025, έχει συνολική διάρκεια 2 ετών και θα ρευστοποιηθεί πλήρως στις 16 Απριλίου 2027.

Η Εθνική Τράπεζα υπολογίζει ότι το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα πετύχει σε βάθος δύο ετών απόδοση μεταξύ 3,2% και 3,80% ή 1,6% - 1,9% κατ΄ έτος.