Πρόκειται για προϊόντα που εκτιμάται πως θα πετύχουν ένα υψηλό ετήσιο όφελος για διάστημα τουλάχιστον 3 ετών, ό,τι κι αν κάνει η ΕΚΤ με τους παρεμβατικούς της δείκτες αυτό το διάστημα.

Αποτελούν μία εναλλακτική των προθεσμιακών καταθέσεων, με πολύ χαμηλό ρίσκο αθέτησης των υποσχέσεων των τραπεζών, για το κέρδος που θα πετύχουν οι πελάτες τους.

Το επιτοκιακό περιβάλλον

Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ έχει προχωρήσει σε 8 προς τα κάτω αναπροσαρμογές των επιτοκίων της από τον Ιούνιο του 2024.

Πλέον το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων στην Ευρωζώνη διαμορφώνεται σε 2%, στα μισά έναντι του υψηλού του μέχρι και το προηγούμενο καλοκαίρι.

Αυτή η εξέλιξη έχει άμεση επίδραση στις αποδόσεις που μπορούν να πετύχουν στα σίγουρα οι αποταμιευτές μέσω των προθεσμιακών καταθέσεων και των εντόκων γραμματίων.

Οι περισσότεροι λογαριασμοί προθεσμίας προσφέρουν πλέον επιτόκια χαμηλότερα του 1%, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων κινούνται στη ζώνη του 1,6% - 1,8% σήμερα.

Στο βασικό δε σενάριο, η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε μία ακόμη περικοπή των παρεμβατικών της δεικτών μέσα στο 2025.

Ως αποτέλεσμα, το παθητικό εισόδημα που θα μπορούν να κερδίσουν οι καταθέτες από τις δύο αυτές κλασικές λύσεις αποταμίευσης, θα υποχωρήσει κι άλλο.

Τι προτείνεται

Σε αυτό το περιβάλλον οι τράπεζες προτείνουν λύσεις που διασφαλίζουν τα εξής:

- Υψηλότερη ετήσια απόδοση της τάξης του 2% ή παραπάνω

- Κλείδωμά της για μεγάλο χρονικό διάστημα, τουλάχιστον 3 ετών

- Ετήσιο εισόδημα, με την επιστροφή κεφαλαίου στους αποταμιευτές

- Δεν απαιτούν υψηλό ποσό για την απόκτησή τους, καθώς μπορεί να είναι χαμηλότερο ακόμη και των 5.000 ευρώ

Αυτά τα χαρακτηριστικά έχουν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας που είναι διαθέσιμα σήμερα στην ελληνική αγορά.

Το μυστικό εν προκειμένω κρύβεται στην επενδυτική στρατηγική που ακολουθούν. Αυτή προβλέπει τα εξής:

- Επιλογή ομολόγων που λήγουν μαζί με το αμοιβαίο κεφάλαιο

- Διακράτηση όλων των τίτλων που επιλέγονται στην αρχή μέχρι και τη λήξη τους

Με τον τρόπο αυτό, οι διαχειριστές γνωρίζουν πότε και πόσους τόκους θα λάβουν και πότε θα πάρουν πίσω την ονομαστική αξία των ομολογιακών τίτλων.

Έτσι, κλειδώνουν μία συγκεκριμένη απόδοση στη λήξη και είναι σε θέση να διατυπώσουν ασφαλείς εκτιμήσεις για το ύψος της.

Οι 3 επιλογές

Αυτήν τη στιγμή είναι διαθέσιμα στην ελληνική αγορά 3 αμοιβαία κεφάλαια αυτής της κατηγορίας. Τα βασικά χαρακτηριστικά τους είναι τα εξής:

Eurobank

Θα διαθέτει έως και τις 29 Αυγούστου το αμοιβαίο κεφάλαιο (LF) Target Maturity VIΙ Bond Fund.

Είναι τριετούς διάρκειας και υπόσχεται ετήσια διανομή μερίσματος της τάξης του 1,70% έως 2,20% για καθένα από τα επόμενα 3 έτη.

Διατίθεται με προμήθεια εισόδου 0,10%.

Προμήθεια εξόδου 2% ισχύει μόνον εάν ο μεριδιούχος ρευστοποιήσει μέρος ή το σύνολο της επένδυσής του, πριν τη συμπλήρωση της 3ετίας.

Εθνική Τράπεζα

Θα διαθέτει έως και τις 29 Αυγούστου 2025 το αμοιβαίο κεφάλαιο «ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME 36months - Ομολογιακό».

Είναι 3ετούς διάρκειας και υπόσχεται ετήσια διανομή μερίσματος από 1,7% έως 2,2%.

Διατίθεται με προμήθεια 0,30%.

Εάν ρευστοποιήσετε μερίδια πριν το πέρας της 3ετίας, θα καταβάλλετε προμήθεια ίση με το 1,50%.

Attica Bank

Θα διαθέτει έως και τις 19 Σεπτεμβρίου 2025 το αμοιβαίο κεφάλαιο της BLACKROCK με την ονομασία «BGF Euro Income Fixed Maturity Bond Fund 2029»

Είναι 4ετούς διάρκειας και υπόσχεται ετήσια διανομή μερίσματος της τάξης του 3,2%.

Διατίθεται με προμήθεια εισόδου 5%, ωστόσο όποτε κι αν ρευστοποιήσει μερίδια ο επενδυτής, δεν καταβάλλει προμήθεια εξόδου.