Η επόμενη συνεδρίαση του διοικητικού της συμβουλίου είναι προγραμματισμένη για τις 12 Σεπτεμβρίου, οπότε αναμένεται να ληφθεί η απόφαση αυτή.

Σύμφωνα με συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναλυτών, οι παρεμβατικοί δείκτες της ΕΚΤ θα κουρευτούν κατά 25 μονάδες βάσης, σε συνέχεια της μείωσής τους κατά αυτό το ύψος στις αρχές του περασμένου Ιουνίου.

Παρενέργειες στην Ελλάδα

Αυτές οι προσδοκίες έχουν ήδη οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα το κόστος χρήματος στην Ευρωζώνη, όπως καταδεικνύει η πορεία των διατραπεζικών δεικτών euribor.

Τις τελευταίες εβδομάδες για πρώτη φορά από το 2022, η καμπύλη των συγκεκριμένων επιτοκίων έχει καταστεί πτωτική.

Δηλαδή όσο πιο μεγάλη η διάρκεια του επιτοκίου, τόσο χαμηλότερο είναι το ύψος του.

Με βάση το τελευταίο κλείσιμο, το euribor 3 μηνών έχει πέσει κάτω από το 3,5%, το euribor 6 μηνών κάτω από το 3,4% και το euribor 12 μηνών βρίσκεται στην περιοχή του 3,1%.

Αυτές οι μεταβολές έχουν ήδη επιδράσει στα επιτόκια των προϊόντων σταθερής απόδοσης, όπως είναι οι προθεσμιακές καταθέσεις και τα έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου.

Συγκεκριμένα, σχεδόν όλες οι τράπεζες προχώρησαν μέσα στο καλοκαίρι σε περικοπές στα επιτόκια που προσφέρουν μέσω λογαριασμών προθεσμίας, ενώ πτωτικά κινήθηκαν και οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων.

Ο νέος κανόνας

Πλέον, ο κανόνας είναι ότι όσο πιο μεγάλη η διάρκεια μίας προθεσμιακής κατάθεσης, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο.

Ο λόγος είναι ότι οι τράπεζες δεν θέλουν να δεσμευτούν με ένα υψηλότερο επιτόκιο για μεγάλο χρονικό διάστημα, καθώς τους επόμενους μήνες το κόστος χρήματος θα υποχωρήσει κι άλλο.

Έτσι, σε κάποια πιστωτικά ιδρύματα το υψηλότερο ετησιοποιημένο όφελος προσφέρεται στο 6μηνο και σε άλλα στο 3μηνο.

Ανάλογη είναι η εικόνα και στα έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου, με τις τελευταίες εκδόσεις να έχουν πραγματοποιηθεί με μικρότερα «κουπόνια», σε σύγκριση με λίγους μήνες νωρίτερα.

Για παράδειγμα, στην τελευταία δημοπρασία 6μηνων τίτλων, η απόδοση διαμορφώθηκε σε 3,09%, χαμηλότερα κατά 21 μονάδες βάσης σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη έκδοση ένα μήνα νωρίτερα (3,3%).

Οι επόμενες κινήσεις

Σύμφωνα με πληροφορίες, εφόσον η ΕΚΤ προχωρήσει τελικά σε μείωση των παρεμβατικών της δεικτών στη συνεδρίαση της 12ης Σεπτεμβρίου, θεωρείται βέβαιο ότι οι αποδόσεις όλων των προγραμάτων χωρίς ρίσκο απώλειας του αρχικού κεφαλαίου θα υποχωρήσουν.

Οι τράπεζες αναμένεται να προβούν σε ένα ακόμη κύκλο περικοπών στα επιτόκιά τους, καθιστώντας ακόμη λιγότερο δελεαστικές τις προθεσμιακές καταθέσεις 6μηνης και 12μηνης διάρκειας.

Ανάλογα πτωτικά, ενδεχομένως και σε μεγαλύτερη κλίμακα, θα κινηθούν και οι αποδόσεις των εντόκων γραμματίων που θα δημοπρατηθούν έως το τέλος του έτους.

Για το λόγο αυτό, όσοι έχετε χρήματα στην άκρη «ανοιχτά», καλό θα ήταν να εξετάσετε τις επιλογές σας.

Στην αγορά υπάρχουν αυτήν τη στιγμή ορισμένες προθεσμιακές καταθέσεις διάρκειας ακόμη και άνω των 12 μηνών, με ικανοποιητικά επιτόκια. Μπορείτε να βρείτε όλες τις προσφορές εδώ.

Η κρατική επιλογή

Επίσης, την ερχόμενη Τετάρτη το ελληνικό δημόσιο θα δημοπρατήσει ένα νέο έντοκο γραμμάτιο διάρκεια 52 εβδομάδων, με απόδοση που εκτιμάται ότι θα κινηθεί γύρω από την περιοχή του 3%.

Η αίτηση για την αγορά τους θα πρέπει να γίνει το διάστημα από 3 έως 5 Σεπτεμβρίου μέσω τράπεζας ή χρηματιστηριακής εταιρείας.

Όσοι την υποβάλλουν εντός της προβλεπόμενης προθεσμίας, θα μπορούν να αποκτήσουν τίτλους ονομαστικής αξίας έως 15.000 ευρώ, με προνομιακούς όρους:

- Πρώτον, θα κερδίσουν την ίδια απόδοση με τους θεσμικούς επενδυτές που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία

- Δεύτερον, δεν θα καταβάλλουν έξοδα για την εκτέλεση της συναλλαγής, καθώς η αγορά γίνεται απευθείας από το κράτος

- Τρίτον, δεν θα επιβαρυνθούν με το φορολογικό συντελεστή 15% επί των τόκων, καθώς η συγκεκριμένη επιβάρυνση δεν εφαρμόζεται μέχρι νεωτέρας.

Με τον τρόπο αυτό η καθαρή τους απόδοσή τους θα μεγιστοποιηθεί.

Οσοι θέλουν να αποταμιεύσουν περισσότερα χρήματα, μπορούν επίσης να εκμεταλλευτούν τη συγκεκριμένη προσφορά.

Η λύση είναι η εξής: Να αποκτήσετε τίτλους ονομαστικής αξίας 15.000 ευρώ μέσω της δημοπρασίας και το υπερβάλλον ποσό να το αξιοποιήσετε επενδύοντας στη δευτερογενή αγορά.

Από την Παρασκευή 6/9 τα συγκεκριμένα έντοκα γραμμάτια θα είναι διαθέσιμα σε όλους χωρίς πλαφόν στο ύψος της επένδυσης.

Εάν προχωρήσετε στην αγορά εντόκων με αυτόν τον τρόπο η απόδοσή σας θα είναι χαμηλότερη κατά 10 - 30 μονάδες βάσης σε σχέση με τη δημοπρασία.

Ως εκ τούτου, στα πρώτα 15.000 ευρώ θα κερδίσετε περίπου 3% και στα υπόλοιπα ένα επιτόκιο της τάξης του 2,7% - 2,9%.

Με τον τρόπο αυτό η μέση απόδοση για το σύνολο της αποταμίευσής σας θα αυξηθεί.