Πρόκειται για προγράμματα που μπορούν να εξασφαλίσουν υψηλές αποδόσεις σε βάθος χρόνου και συστήνονται στην τρέχουσα συγκυρία αποκλιμάκωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων.

Συγκεκριμένα, προτείνονται ως εναλλακτική των προθεσμιακών καταθέσεων, καθώς παρουσιάζουν δύο βασικά πλεονεκτήματα.

Το ετησιοποιημένο όφελος σε τόκους είναι υψηλότερο και ισχύει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα σε σχέση με τους λογαριασμούς προθεσμίας.

Η λύση που προτείνεται

Ο λόγος γίνεται για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια συγκεκριμένης διάρκειας. Οι διαφορές τους σε σχέση με τα κλασικά επενδυτικά προγράμματα της κατηγορίας είναι οι εξής:

- Η δυνατότητα αγοράς μεριδίων παρέχεται σε συγκεκριμένες χρονικές περιόδους, μετά το πέρας των οποίων δεν είναι δυνατή η συμμετοχή σε αυτά

- Προβλέπεται συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, κατά την οποία το ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ρευστοποιείται και τα χρήματα διανέμονται στους μεριδιούχους

- Έχουν σε γενικές γραμμές ένα σταθερό χαρτοφυλάκιο, καθώς τα ομόλογα στα οποία επενδύουν διακρατούνται μέχρι τη λήξη τους

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με αυτά τα χαρακτηριστικά προσομοιάζουν με τις προθεσμιακές καταθέσεις, καθώς έχουν συγκεκριμένη διάρκεια, ενώ ως προς την απόδοση είναι δυνατή η διατύπωση μίας ασφαλούς πρόβλεψης για το ύψος της.

Ο λόγος είναι ότι οι τίτλοι στους οποίους επενδύονται τα χρήματα των επενδυτών παραμένουν στα βιβλία του αμοιβαίου κεφαλαίου μέχρι να λήξουν.

Άρα, οι διαχειριστές γνωρίζουν εξ αρχής πόσους τόκους θα εισπράξουν από τα ομόλογα που επέλεξαν και δεν υπάρχουν εκπλήξεις ως προς το κέρδος που θα επιτευχθεί.

Εκτός φυσικά εάν υπάρξει κάποιο πιστωτικό γεγονός και κάποιος εκδότης ομολόγου δεν καταβάλει τόκους ή και κεφάλαιο.

Ωστόσο, μέσω της διασποράς του χαρτοφυλακίου, ο κίνδυνος τέτοια γεγονότα να επηρεάσουν σημαντικά το προσδοκώμενο όφελος για τους επενδυτές, μειώνεται σημαντικά.

Για να υπάρξει διάψευση των προσδοκιών ως προς την απόδοση που υπόσχονται τα αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας θα πρέπει να καταγραφούν μαζικές πτωχεύσεις εκδοτών κατά τη διάρκειά τους.

Οι διάρκειες

Πολύ σημαντικό στην τρέχουσα συγκυρία είναι το γεγονός ότι τα συγκεκριμένα αμοιβαία κεφάλαια έχουν μεγάλη διάρκεια, εν προκειμένω διετή ή πενταετή.

Επενδύοντας λοιπόν κάποιος σε αυτά κλειδώνει τους τόκους που θα κερδίσει με βάση τα τρέχοντα δεδομένα ως προς τις αποδόσεις των ομολόγων.

Δεν έχει σημασία δηλαδή πόσο θα μειωθούν τα επιτόκια τους επόμενους μήνες. Αυτό που μετράει είναι τι απόδοση στη λήξη του δίνει ένα ομόλογο αυτήν τη στιγμή.

Στον αντίποδα, οι τράπεζες έχουν προχωρήσει στην κατάργηση των προθεσμιακών καταθέσεων διετούς διάρκειας, ενώ ποτέ δεν προσέφεραν 5ετή προϊόντα.

Επίσης, όσο τα επιτόκια της ΕΚΤ θα υποχωρούν, τόσο θα μειώνονται οι αποδόσεις τους. Άρα οι επιλογές των καταθετών θα περιορίζονται.

Με αυτά τα δεδομένα, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υπερέχουν τόσο ως προς την απόδοση που κάποιος μπορεί να κλειδώσει, όσο και ως προς τη διάρκειά της.

Οι τόκοι που κερδίζετε

Για να γίνει αντιληπτό το κέρδος σας σε τόκους, υπολογίσαμε πόσους μπορείτε να κερδίσετε επιλέγοντας ένα από τα διαθέσιμα αυτήν την περίοδο ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης λήξης.

Για τον υπολογισμό τους χρησιμοποιήθηκε η μέγιστη δυνατή απόδοση που μπορεί κάποιος να κερδίσει με βάση τις εκτιμήσεις των διαχειριστών τους.

Αναλυτικότερα:

Αμοιβαία Κεφάλαια διάρκειας 2 ετών

- ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME VII 24months - Ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας έως την 1η Νοεμβρίου 2024.

Η απόδοσή του στη διετία εκτιμάται στα επίπεδα του 3,3% - 3,8%. Δηλαδή η μέση απόδοση κατ΄ έτος θα κινηθεί μεταξύ 1,65% και 1,90%.

Αν το αμοιβαίο κεφάλαια πιάσει τη μέγιστη δυνατή απόδοση, κατά τη λήξη του, στις 2 Νοεμβρίου 2026 θα κερδίσετε τόκους ύψους:

• 380 ευρώ αν επενδύσετε 10.000 ευρώ
• 1.900 ευρώ αν επενδύσετε 50.000 ευρώ
• 3.800 ευρώ ανά επενδύσετε 100.000 ευρώ

- Optima income 2026 ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Optima Bank έως την 1η Νοεμβρίου 2024.

Η συνολική απόδοση στη διετία εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 4,2%. Δηλαδή, η απόδοση κατ΄ έτος θα ανέλθει κατά μέσο όρο σε 2,1%.

Αν το αμοιβαίο κεφάλαια πιάσει αυτήν την απόδοση, κατά τη λήξη του, στις 29 Δεκεμβρίου 2026, θα κερδίσετε τόκους ύψους:

• 420 ευρώ αν επενδύσετε 10.000 ευρώ
• 2.100 ευρώ αν επενδύσετε 50.000 ευρώ
• 4.200 ευρώ ανά επενδύσετε 100.000 ευρώ

Αμοιβαία Κεφάλαια διάρκειας 5 ετών

- ALPHA TARGET MATURITY VIII 2029

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Alpha Bank έως και τις 25 Οκτωβρίου 2024.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται στην περιοχή του 2%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.

Συνολικά στην 5ετία (λήξη 25 Οκτωβρίου 2029), εφόσον επιτευχθεί ο στόχος ως προς την απόδοση, θα κερδίσετε:

• 1.000 ευρώ αν επενδύσετε 10.000 ευρώ
• 5.000 ευρώ αν επενδύσετε 50.000 ευρώ
• 10.000 ευρώ ανά επενδύσετε 100.000 ευρώ

- Πειραιώς Α/Κ Στρατηγικής Τακτικού Εισοδήματος 2029 (III) Ευρωπαϊκό Ομολογιακό

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Πειραιώς έως τις 18 Δεκεμβρίου 2024.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται στην περιοχή του 1,80% - 2,20%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.

Συνολικά στην 5ετία (λήξη 18 Δεκεμβρίου 2029), εφόσον επιτευχθεί ο στόχος ως προς την μέγιστη απόδοση, θα κερδίσετε:

• 1.100 ευρώ αν επενδύσετε 10.000 ευρώ
• 5.500 ευρώ αν επενδύσετε 50.000 ευρώ
• 11.000 ευρώ ανά επενδύσετε 100.000 ευρώ

(LF) Target Maturity IV Bond Fund

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Eurobank έως τις 17 Ιανουαρίου 2025.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται ότι θα φτάσει έως και το 2,5%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.

Συνολικά στην 5ετία (λήξη 21 Ιανουαρίου 2030), εφόσον επιτευχθεί ο στόχος ως προς την μέγιστη απόδοση, θα κερδίσετε:

• 1.250 ευρώ αν επενδύσετε 10.000 ευρώ
• 6.250 ευρώ αν επενδύσετε 50.000 ευρώ
• 12.500 ευρώ ανά επενδύσετε 100.000 ευρώ

Σημείωση:

Οι τόκοι που αναφέρονται παραπάνω βασίζονται στις προβλέψεις των διαχειριστών του κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου και δεν είναι κλειδωμένοι.

Ωστόσο, οι αποδόσεις δύναται να εκτιμηθούν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια, καθώς όπως αναφέρθηκε προηγούμενως, τα αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας έχουν κατά κανόνα σταθερό χαρτοφυλάκιο σε όλη τη διάρκειά τους.

Με δεδομένο λοιπόν ότι οι αποδόσεις στη λήξη των ομολόγων στα οποία επενδύουν είναι γνωστοί κατά την εκκίνηση κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου, μπορούν να διατυπωθούν ασφαλείς προβλέψεις για το τελικό κέρδος που θα επιτευχθεί για λογαριασμό των μεριδιούχων.