Η έκδοση αυτή πραγματοποιείται σε μία ιδιαίτερη συγκυρία για όλα τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος, λίγες ημέρες πριν την επόμενη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ.

Αυτό είναι προγραμματισμένο για την Πέμπτη 12 Δεκεμβρίου, με τις αγορές να έχουν ήδη προεξοφλήσει τη μείωση των επιτοκίων του ευρώ κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης.

Η προοπτική

Μετά το πέρας της συνεδρίασης, η επικεφαλής της Ευρωτράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ θα παρουσιάσει το πλάνο για τις επόμενες κινήσεις της στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής.

Αναλυτές δεν αποκλείουν την προαναγγελία εμμέσως πλην σαφώς νέων περικοπών στους παρεμβατικούς δείκτες της ΕΚΤ από τις αρχές του έτους.

Αν δοθεί αυτό το σήμα στους επενδυτές, τα επιτόκια euribor, από την πορεία των οποίων εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό οι αποδόσεις των αποταμιευτικών προγραμμάτων, εκτιμάται ότι θα σημειώσουν βουτιά.

Μία γεύση για το τι μπορεί να προκαλέσει στα έντοκα γραμμάτια η μείωση των επιτοκίων και η προοπτική περαιτέρω υποχώρησής τους, πήραν οι αποταμιευτές τους προηγούμενους μήνες.

Όπως φαίνεται στον ακόλουθο πίνακα, οι αποδόσεις τους στις τελευταίες δημοπρασίες έχουν υποχωρήσει κατά περισσότερο από 100 μονάδες βάσης σε σχέση με τα υψηλά τους νωρίτερα στη χρονιά.

Η τελευταία ζαριά

Μένει να φανεί πού θα κάτσει η μπίλια στην επερχόμενη δημοπρασία του ετήσιου κρατικού τίτλου, ο οποίος στην αμέσως προηγούμενη προσέφερε απόδοση 2,82%

Διαχειριστές κεφαλαίων εκτιμούν ότι η μείωση σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη δημοπρασία, του περασμένου Σεπτεμβρίου θα κινηθεί στην περιοχή των 50 μονάδων βάσης.

Δηλαδή, η απόδοση θα ανέλθει στα επίπεδα του 2,3% - 2,4%. Αν και υψηλότερη από τα επιτόκια στις προθεσμιακές καταθέσεις αντίστοιχης διάρκειας, η βουτιά δεν παύει να είναι μεγάλη.

Τις σχετικές τάσεις επιβεβαιώνουν και οι κινήσεις στη δευτερογενή αγορά εντόκων γραμματίων.

Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί ο ετήσιος τίτλος που δημοπρατήθηκε τον περασμένο Σεπτέμβριο. Η απόδοσή του από το 2,82% της δημοπρασίας κινείται πλέον στην περιοχή του 2,1% - 2,2%, ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση.

Ως εκ τούτου, ένα όφελος της τάξης του 2,3% - 2,4% σε 12μηνη βάση αποτελεί ευκαιρία, ειδικά για μικροαποταμιευτές που δεν έχουν και πολλές εναλλακτικές.

Πώς αποταμιεύετε

Για αποταμίευση μέσω του συγκεκριμένου τίτλου, όλα τα φυσικά πρόσωπα μπορούν να υποβάλλουν αίτηση σε τράπεζα ή χρηματιστηριακή εταιρεία από τις 3 έως τις 5 Δεκεμβρίου, για την αγορά εντόκων γραμματίων ονομαστικής αξίας έως 15.000 ευρώ.

Σε αυτήν την περίπτωση θα εξασφαλίσουν για τα χρήματά τους την απόδοση που θα προκύψει κατά τη δημοπρασία της Τετάρτης.

Επίσης, δεν θα καταβάλλουν έξοδα για την εκτέλεση της συναλλαγής, μιας και η αγορά των τίτλων γίνεται απευθείας από το κράτος

Τέλος, οι τόκοι που θα κερδίσουν δεν θα φορολογηθούν με συντελεστή 15%, μιας και η εφαρμογή της συγκεκριμένης επιβάρυνσης έχει ανασταλεί μέχρι νεωτέρας.

Άρα ό,τι γράψει το ...κοντέρ στη δημοπρασία, αυτό θα είναι και το καθαρό ετήσιο κέρδος που θα έχουν οι αποταμιευτές στους 12 μήνες.

Αν θέλετε να αποταμιεύσετε περισσότερα χρήματα, σε σχέση με το όριο των 15.000 ευρώ που ισχύει κατά την τριήμερη περίοδο των εγγραφών, σας προτείνουμε το εξής:

- Να υποβάλλετε αίτηση για αγορά τίτλων ονομαστικής αξίας 15.000 ευρώ

- Να αποκτήσετε με τα επιπλέον χρήματά σας έντοκα γραμμάτια στη δευτερογενή αγορά από την Παρασκευή 6 Δεκεμβρίου

Απλά, για το δεύτερο σκέλος της αποταμίευσης, η απόδοσή σας δεν θα είναι αυτή που θα προκύψει από τη δημοπρασία, αλλά χαμηλότερη κατά 10 με 30 μονάδες βάσης.

Ο λόγος είναι ότι θα επιβαρυνθείτε με έξοδα για την εκτέλεση της συναλλαγής, ενώ η αγορά των τίτλων θα γίνει σε τιμή υψηλότερη από αυτήν της δημοπρασίας. Η διαφορά είναι το κέρδος του πωλητή των τίτλων.

Αν λοιπόν η απόδοση στη δημοπρασία διαμορφωθεί σε 2,35%, θα πρέπει να αναμένετε για αυτό το δεύτερο σκέλος της αποταμίευσης μία απόδοση μεταξύ 2,05% και 2,25%.