Πρόκειται για προϊόντα που απευθύνονται στους πλέον συντηρητικούς επενδυτές, οι οποίοι δεν είναι ικανοποιημένοι από τις αποδόσεις των τραπεζικών καταθέσεων, αλλά δεν θέλουν να αναλάβουν μεγάλο ρίσκο για την εξασφάλιση ενός καλύτερου επιτοκίου.

Όσοι τα επέλεξαν την τελευταία διετία βγήκαν κερδισμένοι, όπως δείχνουν οι αποδόσεις που πέτυχαν κατά την περυσινή χρονιά, οι οποίες κινήθηκαν μεταξύ 2,8% και 6,67%, αρκετά πιο πάνω από οποιαδήποτε προθεσμιακή κατάθεση.

Τα χαρακτηριστικά τους

Τα συγκεκριμένα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τα ακόλουθα βασικά χαρακτηριστικά:

- Διατίθενται σε συγκεκριμένες χρονικές περιόδους από τις τράπεζες, μετά το πέρας των οποίων δεν είναι δυνατή η απόκτηση μεριδίων

- Η διάρκειά τους είναι συγκεκριμένη, μιας και προβλέπεται εξαρχής η ημερομηνία λήξης τους, κατά την οποία το ενεργητικό τους ρευστοποιείται και διανέμεται στους επενδυτές

- Επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους σε ομόλογα, κρατικά και εταιρικά, ενώ δεν επιτρέπεται να τοποθετούνται σε μετοχές

- Το χαρτοφυλάκιό τους παραμένει σε πολύ μεγάλο βαθμό σταθερό μέχρι τη λήξη τους, καθώς προβλέπεται διακράτηση των τίτλων έως και την ημερομηνία αποπληρωμής τους από τον εκδότη

- Οι διαχειριστές τους λόγω της σταθερότητας του χαρτοφυλακίου μπορούν να υπολογίσουν με αρκετά μεγάλη ακρίβεια τα κέρδη που θα πετύχουν για λογαριασμό των επενδυτών

- Η μόνη περίπτωση να πέσουν έξω στις προβλέψεις τους είναι να επέλθουν πολλαπλά πιστωτικά γεγονότα, δηλαδή πολλοί εκδότες ομολόγων να αθετήσουν μαζικά τους όρους τους

Οι επιδόσεις του 2024

Ενδεικτικά του τι μπορούν να πετύχουν τα συγκεκριμένα αμοιβαία κεφάλαια είναι τα κέρδη που σημείωσαν κατά την περυσινή χρονιά.

Σημειώνεται βέβαια πως αυτά καταγράφηκαν σε μία περίοδο αποκλιμάκωσης των επιτοκίων στην Ευρωζώνη, εξέλιξη που οδηγεί σχεδόν αυτόματα σε άνοδο τις τιμές τους.

Ταυτόχρονα όμως είχαν σημαντικά έσοδα από τους τόκους, βάση των υψηλών αποδόσεων που κλείδωσαν κατά την αγορά του εκάστοτε ομολόγου.

Στον ακόλουθο πίνακα παρουσιάζονται οι αποδόσεις που πέτυχαν κατά τη διάρκεια του 2024 όλα τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας Target Maturity που διέθεσαν οι τράπεζες.

Τα διαθέσιμα προϊόντα

Η πορεία μείωσης των επιτοκίων στην ευρωζώνη ωστόσο δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.

Μέσα στο 2025 η ΕΚΤ αναμένεται να κουρέψει τους παρεμβατικούς της δείκτες κατά τουλάχιστον 100 μονάδες βάσης σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.

Αυτή η εξέλιξη θα ωθήσει σε υψηλότερα επίπεδα τις τιμές των ομολόγων, προσφέροντας κέρδη στους σε όσους επενδύσουν στη συγκεκριμένη αγορά μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, είτε αυτά είναι προκαθορισμένης διάρκειας, είτε αορίστου χρόνου.

Το πλεονέκτημα των πρώτων είναι ότι ο επενδυτής έχει μία αίσθηση του πόσο μπορεί να κερδίσει από την τοποθέτησή του, λόγω των ιδιαίτερων χαρακτηριστικών τους, που αναλύθηκαν παραπάνω.

Τις επόμενες εβδομάδες οι τράπεζες αναμένεται να λανσάρουν νέα προϊόντα της κατηγορίας. Μένει να φανεί ποιες θα είναι οι εκτιμήσεις σους για τις αποδόσεις που μπορούν να πετύχουν.

Αυτήν τη στιγμή είναι διαθέσιμα δύο αμοιβαία κεφάλαια προκαθορισμένης διάρκειας. Πρόκειται για τα εξής:

- ΔΗΛΟΣ EXTRA INCOME VIII 24months - 2ετές

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Εθνικής Τράπεζας έως την 31 Ιανουαρίου 2025.

Η απόδοσή του στη διετία εκτιμάται στα επίπεδα του 2,5% - 3,1%. Δηλαδή η μέση απόδοση κατ΄ έτος θα κινηθεί μεταξύ 1,25% και 1,55%.

- (LF) Target Maturity IV Bond Fund - 5ετές

Θα διατίθεται από το δίκτυο καταστημάτων της Eurobank έως τις 17 Ιανουαρίου 2025.

Η απόδοση κατ΄ έτος στα 5 χρόνια της διάρκειάς του εκτιμάται ότι θα φτάσει έως και το 2,5%, ενώ προβλέπεται η διανομή μερίσματος κάθε χρόνο, κατά την κρίση των διαχειριστών του.